1 Москва, 2010 год РЕАЛИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ПОСРЕДСТВОМ МЕХАНИЗМА ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ Дмитрий Чухланцев Вице-президент по инвестиционно-банковскому направлению КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО)

2 Прямое и венчурное финансирование имеет приоритетное значение при реализации инвестиционных проектов Инициатор проекта получает необходимые средства тогда, когда другие финансовые источники воздерживаются от рисковых вложений Инвестиции поступают в компанию и финансируют реализацию стратегических проектов развития и роста Инвестор не требует залога Инвестор не стремится к контролю над компанией, но он должен быть уверен, что компания развивается в правильном направлении Присутствие в качестве акционера солидного инвестора придает инициатору проекта значительный вес в глазах контрагентов и государства В дополнение к инвестициям, инициатор проекта получает доступ к опыту и знаниям инвестора

3 Сложность процесса привлечения инвестиций требует услуг профессионального консультанта Коммерческий банк «ИНТЕРКОММЕРЦ» показывает устойчивый рост по всем ключевым показателям деятельности за последние несколько лет Квалифицированный и опытный персонал – ключ успеха Банка и партнеров Предоставляет полный спектр инвестиционно-банковских услуг: Подготовка компании к выходу на рынки капитала Проектное финансирование Прямое инвестирование Венчурное финансирование Реализация проектов с использованием механизма государственно- частного партнерства Сопровождение сделок слияний и поглощений

4 КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» участвует на всех этапах развития компаний ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ Ранняя стадия Начало Ранняя стадия Начало Средняя стадия Экспансия Средняя стадия Экспансия Обоснование концепции Развитие продукта Начало производства и продаж Использование первоначального капитала Создание оборотного капитала Производство и доставка Достижение рентабельности Поддержка развития с помощью маркетинга и т.д. Второй, третий этап, Bridge funds Зрелость Экспансия Зрелость Экспансия Консолидация Финансовая Реструктуризация Финансовая Реструктуризация Переход к профессиональному менеджменту Совершенствование управленческих информационных систем Повышение операционной эффективности, сокращение издержек Разработка и следование четкой стратегии Улучшение корпоративного управления Подготовка IPO LBO, MBO капитал, Mezzanine Приобретение нескольких конкурентов завоевания лидерства в отрасли LBO капитал, стратегии покупки и строительства Финансовая реструктуризация в период операционных или финансовых трудностей Антикризисные фонды, специальные ситуации, проблемная задолженность

5 Венчурный фонд INTERCOMMERZ Venture Fund Основные параметры фонда ЦельИнвестиции в высокотехнологические проекты Размер создаваемого фонда 100 млн. долл. США Размер инвестиций в одну компанию 5 млн. долл. США Участие в капитале приобретаемого предприятия % Срок инвестирования 2-3 года Внутренняя норма доходности (IRR) 30% годовых Юрисдикция Российская Федерация, Южная Корея, Израиль, США Юридический период действия Фонда 7 лет

6 Венчурный фонд INTERCOMMERZ Venture Fund Распределение средств по кластерам

7 Инвестиционный фонд INTERCOMMERZ Private Equity Fund Основные параметры фонда ЦельПрямые инвестиции в акционерный капитал перспективных промышленных предприятий различных отраслей экономики с целью капитализации и последующей продажи стратегическому инвестору Размер создаваемого фонда 500 млн. долл. США Размер инвестиций в одну компанию 20 млн. долл. США Участие в капитале приобретаемого предприятия % Срок инвестирования 2-3 года Внутренняя норма доходности (IRR) 30% годовых Юрисдикция Российская Федерация Юридический период действия Фонда 10 лет

8 Химия и нефтехимия Электроэнергетика Металлургия Машиностроение и металлообработка Строительные материалы Медицинская промышленность Легкая промышленность Инвестиционный фонд INTERCOMMERZ Private Equity Fund Распределение средств по отраслям и регионам Дальневосточный округ Сибирский округ Уральский округ Приволжский округ Северо-Западный округ Центральный округ Южный округ 5% 25% 15% 10% 15% 20% 10%

9 ПринимаетсяОтклоняется Лидер на рынке Высокий рост прибыли Стартовый проект Новая продукция Новый рынок Устойчивый, продолжительный бизнес Зависит от импорта Заменяет импорт Руководящая команда с лидером во главе Соответствие с законом и налогообложением Четкая стратегия Выход как продажа третьей стороне Выход как продажа нынешним акционерам Бизнес как производство продукции Бизнес как реализация продукции под торговой маркой Ноу-хау или soft assets Сырьевой бизнес Доминирующим является местный рынок … но возможен экспорт Финансирование расширения производства Рефинансирование текущих обязательств Сложная структура инвестирования Сложное инвестиционное предложение Инвестиционный фонд INTERCOMMERZ Private Equity Fund Критерии привлекательности проектов

10 Принципы осуществления инвестиций фондов Подготовка сделки Совершение сделки Поиск компании по следующим параметрам: –перспективность направления бизнеса; –конкурентное окружение; –отраслевая специфика; –общая рентабельность бизнеса. Due Diligence. Определение рисков. Due Diligence. Определение рисков. Принятие решение о целесообразности инвестиций. Анализ и подготовка документов на совершение сделки. Привлечение финансирования в проект. Принятие решения Поиск проекта Реализация проекта Реализация проекта Мониторинг развития проекта и при необходимости внешнее управление в целях повышения капитализации. Принятие решения о времени, форме и параметрах выхода из проекта.

11 ИНТЕРКОММЕРЦ Управление активами – профессионал на рынке коллективных инвестиций Управляющая компания «Интеркоммерц Управление Активами» осуществляет деятельность по управлению паевыми инвестиционными фондами и средствами негосударственных пенсионных фондов Высококвалифицированный персонал, имеющий за плечами многолетний опыт по формированию и управлению инвестиционными фондами Управляющая компания выступает в роли профессионального посредника, объединяющего всех участников для достижения общей цели: Разработка структурной схемы с использованием ЗПИФа прямых и венчурных инвестиций Регистрация и дальнейшее сопровождение деятельности ЗПИФа прямых и венчурных инвестиций Поиск и анализ компаний для их приобретения

12 ЧУХЛАНЦЕВ Дмитрий Олегович Вице-президент по инвестиционно-банковскому направлению КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) ГРУДИНСКИЙ Владимир Александрович Исполнительный директор ИНТЕРКОММЕРЦ Управление Активами телефон/факс: www: intercommerz.ru , Москва, Большой Саввинский переулок, д , стр. 10