РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Стратегия роста капитализации компании и бизнес-планирование Евгений Евдокимов Финансовый. - презентация

1 РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Стратегия роста капитализации компании и бизнес-планирование Евгений Евдокимов Финансовый эксперт РАВИ

2 РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Классификация и требования венчурных инвесторов ИнвесторыАкцент КорпорацииТехнология ФондыКапитализация Бизнес-ангелыДивиденды

3 РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Требования венчурных фондов Размеры сделок – от $500 тыс. до $5 млн Стадия – раннее расширение Доля в компании – 25-49% Доходность IRR (internal rate of return) – 40%+

4 РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Приоритеты Команда Потенциал рынка Технология ________________________ Доходность инвестиций (соответствие суммы инвестиции будущей капитализации компании)

5 РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Ключевые фигуры в команде Автор разработки Предприниматель-организатор Директор по маркетингу и продажам

6 РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Требования к рынку Рост – не менее 15% в год Наличие большого кол-ва потребителей Высокий «барьер для входа» НЕ интересует - игорный бизнес, строительство, алкоголь, табак

7 РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Требования по доходности Стадия – Риск – Доходность Посев – 100% Старт – 80% Ранняя – 60% Расширение – 40%

8 РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Требования по доходности Распределение по портфелю (стадия расширения) Звезда – 1 компания – 70%+ На уровне – 3 компании – 20% Ноль – 3 компании – 0% Минус – 3 компании –

9 РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Требования по доходности Стадия – Риск – Доходность Посев – 100% Старт – 80% Ранняя – 60% Расширение – 40%

10 РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Способы обозначения масштаба капитализации Количественный (рыночный способ оценки) Качественный (базовые основы стратегия развития)

11 РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Рыночный (количественный) способ оценки Стоимость компании = Объём продаж * К ро К ро – коэффициент рыночной оценки

12 РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Факторы влияния на К ро Рост рынка, % Рост продаж, % Рентабельность бизнеса, % К ро

13 РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) IRR (%) (1+%) n Год (n) 3x4x6x8х10х

14 РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Качественный способ оценки капитализации (основные критерии) Прозрачность Качество корпоративного управления Бизнес-модель Реинвестирование прибыли Готовность к «разводнению»

15 РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Российская ассоциация прямого и венчурного инвестирования (РАВИ)