Управление рыночным риском в АКБ «Спурт» Никишев Ю.Ю. Никишев Ю.Ю.

2 Рыночный риск – риск неблагоприятного изменения цен на активы \или обязательства Банка Монетарный риск Валютный риск Процентный риск Базисный процентный риск Риск дисбаланса объемов одновременно амортизируемых активов и пассивов Ценовой риск (в т.ч. min дисконт по РЕПО)

3 Профиль риска Банка Кредитный риск 98% Рыночный риск 2% валютный 0.2% процентный 0.3% ценовой 1.5% Величина рыночного риска определяется по открытым лимитам Покрытие рыночного риска – капитал Банка (плановая квартальная прибыль)

4 Методы управления рыночными рисками Уклонение (предварительная количественная оценка рисков, связанных с операцией) Учет риск-премий (метод RAROC – оценка стоимости капитала, необходимого для покрытия риска) Диссипация (диверсификация по отраслям, инструментам etc, индивидуальные лимиты) Локализация (ограничение объемов возможных потерь позиционными лимитами и лимитами типа stop loss)

5 Метод и параметры оценки рыночных рисков VaR (метод исторического моделирования) dT – исходя из регламента проведения операции Период наблюдения – 1 год Доверительная вероятность – 99% Проверка адекватности: не более 4 отклонений – модель адекватна отклонений – условно адекватна более 9 отклонений – неадекватна

6 Типы лимитов рыночного риска Валютный риск, ценовой риск: Позиционные лимиты на инструменты, контрагентов Лимиты, ограничивающие потери Call Level, Stop Loss, Cumulate Loss, Take Profit Процентный риск: Позиционные лимиты дисбаланса по отдельным срокам и лимит общего дисбаланса P.S.: Процентночувствительны все активы и обязательства крупных контрагентов Банка

7 Основные принципы установления лимитов рыночного риска Установление лимитов ведется по принципу «от общего к частному» - мы входим в число поклонников дедуктивного метода Шерлока Холмса Расчет общей величины рыночного риска ведется по открытым лимитам, а не по фактически наличествующим вложениям

8 Организационная структура риск-менеджмента АКБ «Спурт» Отдел управленческой отчетности и управления рисками (блок управления) Бэк-офис (блок поддержки) Служба внутреннего контроля (прямое подчинение Председателю Правления и Совету директоров)

9 Основные принципы управления рыночным риском, используемые Банком: Количественная оценка методом VaR (историческое моделирование) + Дедуктивный метод построения системы лимитов (от общего к частному) + Оценка текущей величины риска по лимитам (не по фактическим вложениям) = Оптимальный баланс между выгодой и затратами