Возможности торгово-расчетной системы ММВБ и депозитарной системы НДЦ для размещения и обслуживания облигационных выпусков Татьяна Тростяницкая Светлана Трепова Денис Буряков Павел Фатеев Москва 30 января 2004 г.

Подготовка к проведению эмиссии Согласование документов по выпуску Заключение договоров Особенности обмена электронными документами Татьяна Тростяницкая

Согласование документов по выпуску Решение о выпуске ценных бумаг Проспект ценных бумаг (Генусловия и Условия для субфедеральных и муниципальных облигаций) Образец сертификата Татьяна Тростяницкая

Порядок внесения приходной записи по счету депо первого приобретателя При биржевом размещении При внебиржевом размещении Татьяна Тростяницкая

При биржевом размещении Приходные записи по счетам депо первых приобретателей осуществляются по результатам клиринга биржевых сделок на основании поручений и (или) иных документов клиринговой организации в соответствии с требованиями, установленными в условиях осуществления клиринговой деятельности этой клиринговой организации и в условиях осуществления депозитарной деятельности депозитария, осуществляющего централизованное хранение сертификата, и других депозитариев, имеющих в указанном депозитарии счета депо для учета ценных бумаг своих клиентов. Татьяна Тростяницкая

При внебиржевом размещении Приходная запись по счетам депо первых приобретателей вносится на основании поручений, поданных эмитентом в депозитарий, обеспечивающий обязательное централизованное хранение сертификата облигаций, оформленного на весь объем выпуска. Размещаемые облигации зачисляются на счета депо приобретателей облигаций в депозитариях в соответствии с их условиями осуществления депозитарной деятельности. Татьяна Тростяницкая

Заключение договоров между НДЦ и Эмитентом Договор об обеспечении обязательного централизованного хранения сертификатов выпусков ценных бумаг Договор эмиссионного счета депо Договор платежного агента Татьяна Тростяницкая

Договор об обеспечении обязательного централизованного хранения сертификатов выпусков ценных бумаг Необходимые документы * ВидСрок предоставления Примечания 1. Учредительные документы Не установлен Не установлен Документы для заключения договора предоставляются после согласования документов по выпуску (решение/проспект/сертификат) до подачи документов на регистрацию выпуска 2. Документ, подтверждающий полномочия лица действовать от имени Эмитента без доверенности Не установлен Протокол исполнительного органа или общего собрания о назначении 3. Банковская карточка Не установлен * В том случае, если Эмитенту уже был открыт в НДЦ какой-либо счет депо и данный документ уже был предоставлен, то повторно он не предоставляется. Татьяна Тростяницкая

Договор эмиссионного счета депо (1) Необходимые документы* ФормаСрок предоставления Примечания 1. Учредительные документы (Устав, Учредительный договор) Нотариально заверенная копия За пять рабочих дней до даты начала размещения Для субъектов РФ и муниципальных образований – заверенный Эмитентом. Для ООО – Устав + Учредительный договор. 2. Документ, подтверждающий полномочия лица действовать от имени эмитента без доверенности Нотариально заверенная копия или копия, заверенная эмитентом За пять рабочих дней до даты начала размещения Для АО и ООО – протокол о назначении уполномоченного исполнительного органа. Для субъектов и муниципалитетов – приказ/распоряжение о назначении на должность (или протокол об утверждении итогов выборов). Татьяна Тростяницкая * В том случае, если Эмитенту уже был открыт в НДЦ какой-либо счет депо и данный документ уже был предоставлен, то повторно он не предоставляется.

Договор эмиссионного счета депо (2) Необходимые документы* ФормаСрок предоставленияПримечания 3. Банковская карточка с образцами подписей и оттиска печати Подлинник или нотариально заверенная копия За пять рабочих дней до даты начала размещения 4. Свидетельство о государственной регистрации Эмитента Нотариально заверенная копия За пять рабочих дней до даты начала размещения (в качестве юридического лица) – для Эмитентов, созданных до Свидетельство о внесении записи в единый государственный реестр юридических лиц Нотариально заверенная копия За пять рабочих дней до даты начала размещения Присвоение ОГРН (июль 2002 года) Татьяна Тростяницкая * В том случае, если Эмитенту уже был открыт в НДЦ какой-либо счет депо и данный документ уже был предоставлен, то повторно он не предоставляется.

Договор платежного агента Осуществляемые выплаты: Выплата купонного дохода Погашение номинальной стоимости (досрочное погашение и погашение части номинала осуществляется в случаях, предусмотренных документами о выпуске) Татьяна Тростяницкая

Условия выполнения функций платежного агента Заключение договора платежного агента Поручение на проведение выплат Перечисление полной суммы выплат Татьяна Тростяницкая

Электронные документы по эмиссионному счету депо Поручения (кроме поручений на открытие счета и на прием ценных бумаг на хранение) Отчеты об исполнении операций по счету Счет, счет-фактура Татьяна Тростяницкая

Документы, необходимые для открытия эмиссионного счета депо Светлана Трепова Подписанный со стороны НДЦ и Эмитента Договор эмиссионного счета депо Доверенность на лиц, имеющих право подписывать от имени Эмитента поручения депо и иные документы (при необходимости). Форма D001 Анкета юридического лица. Форма АА001 Поручение депо на открытие счета депо. Форма AF001. Код операции – 01 Присвоение депозитарного кода и открытие эмиссионного счета депо Доверенности на лиц, имеющих право предоставлять поручения депо в НДЦ и получать отчетные документы. Форма ДАВ0006

Структура эмиссионного счета депо Эмиссионный счет депо Блокировано для торгов на ММВБ- Секция фондового рынка Код раздела: 31+Код участника ТС (7)+ Свободный (5)+Р+Свободный (2) Блокировано для торгов на СПВБ- Фондовая секция Код раздела: 3А+SPEX+Код участника ТС(3) +Свободный (5)+Р+Свободный (2) В размещении Код раздела: Погашено Код раздела: Выкуплено Код раздела: Блокировано для торгов на СМВБ Код раздела: 44+Код участника ТС(7)+ Свободный (5)+Р+Свободный (2) По поручению депо Форма AF090 Код операции Доверенность на ТС Автоматически при открытии счета депо Светлана Трепова

Функционирование типов разделов Светлана Трепова Прием ЦБ на хранение и/или учет В размещении Блокировано для торгов Выкуплено Снятие ЦБ с хранения и/или учета Погашено Счета Депо депонентов Счета Депо депонентов Торговая система Поручение по форме MF030 Код операции - 31 Поручение по форме MF030 Код операции - 30 "Перевод внутри счета депо" Поручение по форме - MF020 Код операции - 20 "Перевод между счетами депо" Поручение по форме MF010 Код операции - 10 "Перевод между счетами депо с контролем по денежным средствам" Код операции-16/2 Код операции-16/3

Назначение оператора раздела Оператор является депонентом НДЦ либо ранее назначался оператором другого раздела Оператор не является депонентом НДЦ 1.Поручение депо Эмитента. Форма AF003. Код операции Доверенность на оператора раздела. Форма D Поручение депо Эмитента. Форма AF003. Код операции Доверенность на оператора раздела. Форма D Анкета юридического лица оператора. Форма АА Нотариально заверенная копия Банковской карточки оператора. 5.Доверенность от Оператора на лиц, имеющих право передавать и получать документы в НДЦ. Форма ДАВ0006. Светлана Трепова

Функционирование разделов счета депо при биржевом размещении Светлана Трепова Прием ЦБ на хранение и/или учет В размещении Блокировано для торгов Поручение по форме MF030 Код операции - 30 Торговая система Поручение по форме MF020 Код операции - 20

Функционирование разделов счета депо при внебиржевом размещении Светлана Трепова Прием ЦБ на хранение и/или учет В размещении В размещении N В размещении Поручение по форме MF030 Код операции - 30 Поручение по форме MF010 Код операции - 10 Код операции - 16/2 Код операции - 16/3 Счета депо депонентов

Прием ценных бумаг на хранение и/или учет Передача эмиссионных документов в НДЦ Предоставление анкеты выпуска облигаций Присвоение кода ISIN (International Securities Identification Number) Денис Буряков

Прием на обязательное централизованное хранение сертификата выпуска ценных бумаг Проверка сертификата Подписание акта приема-передачи сертификата Поручение депо на зачисление облигаций Зачисление облигаций на эмиссионный счет Денис Буряков

Первичное размещение облигаций Биржевое –ММВБ, СПВБ, СМВБ Внебиржевое –внебиржевое размещение с контролем по денежным средствам Денис Буряков

Биржевое размещение Организатор торговли на рынке ценных бумаг Эмитент Счета депо депонентов НДЦ Сертифика т Эмиссионный счет НДЦ Договор ОЦХС Договор ЭС Доп. соглашение Заявка на продажу облигаций Член секции Фондового рынка Агент по размещению Поручение Член секции Фондового рынка Заявки на Покупку облигаций Член секции Фондового рынка Поручения депо

Внебиржевое размещение Эмитент НДЦ Депонент НДЦ Инвестор отчет Поручения депо Агент по размещению Оператор раздела Поручения депо Банк п/п выписка Денис Буряков

Внебиржевое размещение с контролем по денежным средствам Эмитент НДЦ Депонент НДЦ Расчетная палата ММВБ Уведомление Поручение депо / Отчет Платежные поручения Агент по размещению Поручения депо с указанием платежных реквизитов Агента по размещению Квитовка поручений депо Депонент НДЦ Поручение депо / Отчет Денис Буряков

Внебиржевое размещение с контролем по денежным средствам с использованием ЭДО Поручение о назначение оператора раздела Доверенность от эмитента на оператора Поручение депо от оператора (код операции 16/2) Поручение депо от депонента (код операции 16/3) Квитовка встречных поручений Подтверждение от ЗАО «Расчетная палата ММВБ» о переводе денежных средств Перевод облигаций на счет депонента Денис Буряков

Выкуп облигаций Выкуп облигаций через торговую систему Выкуп облигаций вне торговой системы –Выкуп облигаций с контролем по денежным средствам Денис Буряков

Выкуп облигаций через торговую систему Открытие торгового раздела агенту по выкупу облигаций Доверенность на Клиринговую организацию Перевод облигаций из раздела «Торговый» в раздел «Выкуплено» или «Погашено» Денис Буряков

Выкуп облигаций вне торговой системы Поручение депо от депонента (код операции 10) Исполнение перевода облигаций на эмиссионный счет Денис Буряков

Выкуп облигаций с контролем по денежным средствам Поручение депо от депонента (код операции 16/2) Поручение депо от эмитента (код операции 16/3) Квитовка встречных поручений Подтверждение от ЗАО «Расчетная палата ММВБ» о переводе денежных средств Исполнение перевода облигаций на эмиссионный счет Денис Буряков

Выпуски облигаций с обеспечением Залогом имущества, в т.ч. ценных бумаг Ипотекой (залогом недвижимого имущества) Поручительством Банковской гарантией Государственной или муниципальной гарантией Павел Фатеев

Депозитарное обеспечение предъявления требований владельцев облигаций Список владельцев ценных бумаг Блокировка ценных бумаг на счетах депо Перевод ценных бумаг на счет депо: –Эмитента –Гаранта –Поручителя Павел Фатеев

Облигации с залогом ценных бумаг Место фиксации залога ценных бумаг: реестр владельцев именных ценных бумаг или депозитарий? Порядок реализации ценных бумаг: кто и где? Обременение ценных бумаг: когда и что писать в решении? Павел Фатеев

Выплата купонного дохода и сумм основного долга при погашении облигаций Сбор списка: владельцы или номинальные держатели? Обращение облигаций: торговать или нет? Когда и как платить: сразу или по частям? Павел Фатеев

Сбор списка: владельцы или номинальные держатели? Номинальные держатели, уполномоченные на получение денежных средств – persona non grata для эмитентов. Платят ли налоги физические лица и нерезиденты, скрытые за номинальными держателями? Что делать? Павел Фатеев

Обращение облигаций: торговать или нет? Список владельцев/номинальных держателей – препятствие для биржевого обращения облигаций Пути решения проблемы: –Организатором размещения/эмитентом –Организатором торговли –Учетной системой (депозитариями) Павел Фатеев

Когда и как платить: сразу или по частям? Выплата после установленной даты: за и против Сокращение сроков сбора реестра владельцев/номинальных держателей: трудности и пути решения проблемы Павел Фатеев

Головной депозитарий и платежный агент в одном лице – необходимое условие решения ряда проблем За счет устранения дополнительного звена (платежного агента) снижается срок сбора реестра владельцев/номинальных держателей и, тем самым, увеличивает время свободного обращения облигаций Облигации при их погашении списываются одновременно с выплатой денежных средств Облегчается депозитарный учет проведения процедур погашения ценных бумаг при потенциальных дефолтах эмитентов Павел Фатеев