Presented by Name Surname Moscow, 00 Month 2008 МАГИЯ ЖЕЛТОГО МЕТАЛЛА Данов Сергей ОАО «РТС» 18 февраля 2009 г.

МАГИЯ ЖЕЛТОГО МЕТАЛЛА Можно ли сейчас рассматривать золото в качестве средства для сохранения капитала, или магия желтого металла исчезла под тяжестью рыночных потрясений? «ТИХАЯ ГАВАНЬ» ИЛИ РИСКОВАННЫЙ ИНСТРУМЕНТ?

ИСТОРИЯ ЗОЛОТА Золото – это первый металл, который был открыт человеком. Издавна, его начали использовать в качестве денег и украшений. Сейчас этот металл расценивается как удачный способ для инвестирования в период непростой экономической ситуации в мире.

ГОСУДАРСТВА – ЛИДЕРЫ ПО ДОБЫЧЕ ЗОЛОТА 2007 год тонн Австралия………………….……………318 США….………………………………… Китай……………………….…………….216 Индонезия………………………………184 Канада………….………………………..174 Россия…………….……………………..113 Общий объем……………………………1293

РОССИЙСКИЕ ЗОЛОТОДОБЫЧИКИ 2007 год тонн –ПолюсЗолото……………………………37,8 –Полиметалл……………………………….7,5 –Покровский Рудник………………...…5,8 –БурятЗолото………………………………4,6

КТО ТОРГУЕТ ЗОЛОТОМ В РОССИИ?

КТО ПРАВИТ БАЛОМ? ЛОНДОНСКИЙ ФИКСИНГ МИРОВЫЕ ЦЕНЫ ЗОЛОТА УСТАНАВЛИВАЮТСЯ ЛОНДОНЕ Bank of Nova Scotia–ScotiaMocatta Barclays Bank Plc Deutsche Bank AG HSBC Bank USA Societe Generale Gold Fx 13:30 мск 18:00 мск Silv Fx 15:00 мск

« ЗОЛОТЫЕ » ЦЕНЫ

ЦЕНА СЕРЕБРА

ЗОЛОТО и СЕРЕБРО

СПОСОБЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ ОБЕЗЛИЧЕННЫЕ МЕТАЛЛИЧЕСКИЕ СЧЕТА МОНЕТЫ СЛИТКИ « ЗОЛОТЫЕ АКЦИИ »

Наиболее простой и удобный вариант инвестирования. Счета открываются в банках, имеющих специальную лицензию ЦБ РФ на операции с драгоценными металлами. Нужно обращать внимание на следующие моменты: сложности в торговле от продаж (короткие позиции) торговля без плеча спрэд между ценой покупки/продажи процентную ставку по счетам минимальный размер вклада условия снятия средств в виде металла со счета. ОМС

Инвестиционные монеты - доходный и самый надежный способ инвестиций для некрупных инвесторов, т.к. инвестор получает на руки наличное золото, при этом в отличие от слитков инвестиционные монеты не облагаются НДС. Вследствие высокой трудоемкости операций (проверка в кассе) спрэды покупки и продажи у банков достаточно высокие. Памятные монеты из драгоценных металлов приносят наибольшую доходность (даже в сравнении с ОМС), поскольку помимо стоимости золота или серебра, из которого они изготовлены, на их цены влияет нумизматическая ценность. Лучше приобретать монеты, выпущенные небольшим тиражом. МОНЕТЫ

Покупка слитков наименее интересный вариант инвестирования в России из-за налога на добавленную стоимость (НДС). В отличие от большинства стран мира приобретение слитков в России облагается НДС, на данный момент это 18%. Можно во избежание уплаты НДСа оставлять слитки на хранении в банке, открыв счет ответственного хранения. Однако в этом случае возникнут дополнительные комиссии банка. СЛИТКИ

Прибыль эмитента напрямую зависит от цен на товары. Чем выше стоимость металла, тем дороже акции предприятия, так как эффективность его работы определяется спросом на драгоценный металл. В России сейчас обращаются на биржевом рынке акции трех компаний: Полюс -Золота, Полиметалла, Норильского никеля. Заметно совпадение динамики акций. Корреляция прослеживается только на определенных интервалах и не идеальна. С УЧЕТОМ ДАННЫХ О ПЕРИОДЕ «ОСЕНЬ 2008» КОРРЕЛЯЦИЯ ЦЕН АКЦИЙ «ПОЛЮС-ЗОЛОТО» СОСТАВЛЯЕТ: -7% С ЦЕНАМИ ФИКСИНГА 32% С РАСЧЕТНЫМИ ЦЕНАМИ ФЬЮЧЕРСА НА ЗОЛОТО (FORTS) «ЗОЛОТЫЕ» АКЦИИ

ПОЛЮС-ЗОЛОТО vs ЗОЛОТО

Корреляции цены золота и макроэкономических показателей Макроэкономический показатель Коэффициент корреляции Цена нефти90% Размер ВВП Евросоюза75% Размер ВВП США71% Ставка ЕЦБ17% Уровень безработицы в США10% Ставка ФРС США-13% Размер торгового баланса Евросоюза-43% Количество обращений за пособием по безработице в США -58% Размер торгового баланса США-64% Индекс потребительского доверия-75% Запасы нефти в США-89%

ПРЕИМУЩЕСТВА: НИЗКАЯ СТОИМОСТЬ «ВХОДА В РЫНОК» ОПЕРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ ОТСУТСТВИЕ ЗАТРАТ ПО ВЕДЕНИЮ СЧЕТОВ И УПЛАТЕ НДС БЕСПЛАТНОЕ ПЛЕЧО 1:10 ВОЗМОЖНОСТЬ «ИГРЫ НА ПОНИЖЕНИЕ» БИРЖЕВЫЕ КОНТРАКТЫ НА ЗОЛОТО

GOOD TRADE ПОКУПКА ПРОДАЖА ДОХОД НА БИРЖЕВОМ РЫНКЕ = 515% ДОХОД НА РЫНКЕ ФИЗ.МЕТАЛЛА = 51.5%

ФАКТОР СЕЗОННОСТИ КОГДА ВЫГОДНО ПОКУПАТЬ ЗОЛОТО? ЯНВАРЬ ИЮНЬ-АВГУСТ

КОРРЕЛЯЦИЯ с USD/RUB

НЕФТЬ и ЗОЛОТО

АНАЛИТИКА 1. lbma.org.uk1. lbma.org.uk 2. kitco.com2. kitco.com 3. gold.org3. gold.org 4. mitsui.co.jp4. mitsui.co.jp 5. standardbank.com5. standardbank.com 6. commerzbank.lu/de6. commerzbank.lu/de 7. goldfields.co.za7. goldfields.co.za 8. bullion.ru8. bullion.ru 9. Роснедра9. Роснедра

Фьючерсный контракт на золото Базовый актив Аффинированное золото в слитках Объем контракта (лот) 1 тройская унция Минимальный шаг цены (тик) 0,1 доллара США Стоимость минимального шага цены 0,1 доллара США Месяцы исполнения март, июнь, сентябрь, декабрь Последний день заключения контракта Торговый день, предшествующий 15 числу месяца исполнения Дата исполнения Торговый день, следующий за последним днем заключения контракта Минимальный размер ГО 10% от стоимости контракта

ИСПОЛНЕНИЕ «ЗОЛОТЫХ» КОНТРАКТОВ Расчеты производятся в деньгах, на базе значений утреннего Лондонского фиксинга 15 числа Gold Fx 13:30Silv Fx 15:00 Исполнение опционного контракта производится против цены закрытия фьючерсного контракта в последний день обращения опциона. ОПЦИОН => ФЬЮЧЕРС => ИСПОЛНЕНИЕ 12 th 15 th

МАРТ 2009 PLATINUM & PALLADIUM ЧТО ДАЛЬШЕ? ПОКУПКА ФИЗИЧЕСКИХ ОБЪЕМОВ ЗОЛОТА ПО БИРЖЕВЫМ КОНТРАКТАМ

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! ОАО «РТС» т. 8 (800)