Дебютная сделка Транскапиталбанка по секьюритизации части своего ипотечного портфеля и размещению облигационного займа с ипотечным покрытием ДЕБЮТНАЯ СДЕЛКА ТРАНСКАПИТАЛБАНКА ПО СЕКЪЮРИТИЗАЦИИ ИПОТЕЧНОГО ПОРТФЕЛЯ 2014 ГОД

Дебютная сделка Транскапиталбанка по секьюритизации части своего ипотечного портфеля и размещению облигационного займа с ипотечным покрытием ПАРАМЕТРЫ СДЕЛКИ 2 27 декабря Транскапиталбанк успешно закрыл дебютную сделку по секьюритизации части своего ипотечного портфеля и размещению облигационного займа с ипотечным покрытием. Сделка структурирована в российском праве в рамках Программы 2 ОАО «Агентства по ипотечному жилищному кредитованию» по приобретению жилищных облигаций с ипотечным покрытием, выпущенных в соответствии с требованиями законодательства РФ. Для целей структурирования сделки создано ЗАО «Ипотечный агент ТКБ-1» – специальное юридическое лицо, которое выступило в качестве эмитента облигаций. Участие Транскапиталбанка в Программе 2 ОАО «АИЖК» обеспечило размещение старшего транша на условиях, которые были бы недостижимы на открытом рынке. Условия выкупа облигаций транша А были согласованы с ОАО «АИЖК» за 2 года до финализации сделки, что обеспечило предсказуемость и стабильность в рамках работы над реализацией проекта. Для целей накопления ипотечного пула ОАО «АИЖК» предоставило Транскапиталбанку промежуточное финансирование в объеме, превышающем 2 млрд. рублей. Ставка в зависимости от срочности транша составляла 8,75-9,5% годовых.

Дебютная сделка Транскапиталбанка по секьюритизации части своего ипотечного портфеля и размещению облигационного займа с ипотечным покрытием ПАРАМЕТРЫ СДЕЛКИ 3 Кредитный рейтинг Moody`s на уровне Baa3 отражает высокое кредитное качество пула секьюритизируемых ипотечных кредитов. Рейтинговое агентство Moody`s высоко оценило стабильность Транскапиталбанка в качестве Оригинатора и Сервисного Агента. Транш Рейтинг Сумма, рублей Доля транша Погашение Купон, % годовых Ожидаемая дюрация A Baa3 (Moodys) % г.8%3 года B не присваивался % г.переменный -

Дебютная сделка Транскапиталбанка по секьюритизации части своего ипотечного портфеля и размещению облигационного займа с ипотечным покрытием ПРЕДПОЛАГАЕМЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПАРАМЕТРЫ СДЕЛКИ 4

Дебютная сделка Транскапиталбанка по секьюритизации части своего ипотечного портфеля и размещению облигационного займа с ипотечным покрытием УЧАСТНИКИ СДЕЛКИ УЧАСТНИКАМИ СДЕЛКИ СТАЛИ ВЕДУЩИЕ ИГРОКИ РЫНКА СТРУКТУРНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ 5 ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию», приобретатель Транша А в объеме 4 млрд. рублей, резервный сервисер. ОАО «Страховая компания АИЖК», страховщик финансовых рисков. ЗАО «ВТБ Капитал», организатор сделки, технический андеррайтер, маркет-мейкер. ОАО «Банк ВТБ», банк счета ипотечного агента, расчетный агент. ЗАО ВТБ Специализированный депозитарий, специализированный депозитарий ипотечного покрытия. Baker & McKenzie, юридический консультант. Moody's Investors Service Ltd., рейтинговое агентство. Deloitte RCS, налоговый консультант, аудитор пула ипотечных кредитов. TMF Group, управляющая и бухгалтерская компания ипотечного агента.

Дебютная сделка Транскапиталбанка по секьюритизации части своего ипотечного портфеля и размещению облигационного займа с ипотечным покрытием 6 КОММЕНТАРИИ УЧАСТНИКОВ СДЕЛКИ «Мы рады, что Транскапиталбанку первому удалось успешно использовать новый механизм размещения c избыточным ипотечным страхованием, который, на наш взгляд, является очень перспективным направлением развития российского рынка ИЦБ в целом. Данная сделка имеет для нас особое значение еще и потому, что в стратегии розничного бизнеса Транскапиталбанка именно ипотека является флагман- Евгений Ивановский, Заместитель Председателя Правления Транскапиталбанка: Андрей Сучков, Руководитель Управления секьюритизации ВТБ Капитал: «ВТБ Капитал продолжает активную программу по развитию бизнеса по секьюритизации российских активов. Привлечение страховой компании к сделке – очередной логичный шаг по повышению доверия инвесторов к нашему рынку. Уверен, что в будущем ВТБ Капитал сохранит ведущие позиции в данном сегменте финансового рынка». Александр Щеглов, Заместитель Генерального Директора АИЖК: «Наличие резервного сервисера положительно сказалось на повышении рейтинга выпущенных ИЦБ и улучшило в целом экономику сделки. При этом следует отметить, что участие услуг ГК «АИЖК» позволило достигнуть наилучшего уровня субординации по ИЦБ, выпускаемым банками через SPV. Важно, что предлагаемые ГК «АИЖК» услуги «Резервный сервис» и ипотечное страхование в рамках ИЦБ дополняют друг друга и позволяют в совокупности обеспечить существенное снижение риска и улучшение уровня субординации по выпускаемым ИЦБ». Андрей Языков, Генеральный Директор СК «АИЖК»: «На рынке применен совершенно новый механизм - избыточное ипотечное страхование. Благодаря этому ИЦБ стали на порядок надежнее, а структура сделки значительно улучшилась. Страховое покрытие распространяется на 100% кредитов в размере 100% суммы каждого кредита. Такое избыточное страхование от страховщика с высоким международным рейтингом не формирует существенного удорожания страховки для оригинатора, но минимизирует возможные неопределенности в поведении ипотечного покрытия в различных сценариях экономического развития, а значит, обеспечивает большую надежность ипотечных ценных бумаг». скин продуктом, развитию которого уделяется приоритетное внимание. Мы уже занимаем лидирующие позиции в этом сегменте на банковском рынке и планируем укреплять и наращивать их, в том числе в области портфельного выкупа соответствующих кредитов и займов, а также рефинансирования других банков с обязательством выкупа. Секьюритизация позволяет нам еще больше диверсифицировать базу фондирования банка, а привлеченные средства будут направлены на дальнейшее развитие ипотечного кредитования наших клиентов».

Дебютная сделка Транскапиталбанка по секьюритизации части своего ипотечного портфеля и размещению облигационного займа с ипотечным покрытием РЕЗЮМЕ Дебютная сделка секьюритизации – важное достижение Транскапиталбанка с точки зрения диверсификации базы фондирования. Данный источник финансирования является лучшим по соотношению его срочности и стоимости. Согласованная с ОАО «АИЖК» дюрация транша А – 3 года Эффективная ставка привлечения денежных средств с учетом затрат – менее 9% годовых в рублях. 7 ТРАНСКАПИТАЛБАНК ОСУЩЕСТВИЛ ПЕРВУЮ В РОССИИ СДЕЛКУ СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОВ, В СТРУКТУРУ КОТОРОЙ ВКЛЮЧЕНО ИПОТЕЧНОЕ СТРАХОВАНИЕ LMI (LENDERS MORTGAGE INSURANCE). ДАННАЯ СДЕЛКА ЯВЛЯЕТСЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЛЯ РОССИЙСКОГО РЫНКА СТРУКТУРНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ. УЧАСТИЕ В СДЕЛКЕ ОАО «СК АИЖК» ПОЗВОЛИЛО ДОБИТЬСЯ УНИКАЛЬНОГО ДЛЯ РОССИЙСКОГО РЫНКА СООТНОШЕНИЯ СТАРШЕГО И МЛАДШЕГО ТРАНШЕЙ.