30 октября 2007г. Москва Доклад Генерального директора Михайлова Сергея Николаевича Открытое акционерное общество « Кузбассэнерго » Подготовка энергокомпании. - презентация

1 30 октября 2007г. Москва Доклад Генерального директора Михайлова Сергея Николаевича Открытое акционерное общество « Кузбассэнерго » Подготовка энергокомпании к работе на рынке мощности

2 Ограничение ответственности Настоящий документ является конфиденциальным, был подготовлен исключительно для целей презентации, проводимой ОАО «Кузбассэнерго» («Компания»), и не подлежит воспроизведению, дальнейшей передаче и распространению какому-либо лицу, а также опубликованию (полностью или частично) для каких-либо иных целей. НАСТОЯЩИЙ ДОКУМЕНТ НЕ ПОДЛЕЖИТ ОБНАРОДОВАНИЮ, ОПУБЛИКОВАНИЮ, РАСПРОСТРАНЕНИЮ В США, КАНАДЕ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ, А ТАКЖЕ РЕЗИДЕНТАМ И ГРАЖДАНАМ США, КАНАДЫ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ. Настоящая презентация не является рекламой ценных бумаг Компании, предложением о продаже или выпуске или приглашением делать оферты в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги Компании в какой-либо юрисдикции. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении. Настоящая презентация не является предложением о продаже ценных бумаг в США. Предложение и реализация ценных бумаг в США могут осуществляться только в случае их регистрации или освобождения от требований о регистрации Закона США о ценных бумагах от 1933 г., с изменениями и дополнениями. Публичная оферта ценных бумаг, предлагаемых в США, будет сделана в виде проспекта эмиссии, который может быть получен у эмитента или продающего ценные бумаги держателя и который будет содержать подробную информацию о компании и ее управлении, а также ее финансовые отчеты. Компания не регистрировала и не планирует регистрировать какие-либо свои ценные бумаги в США или осуществлять публичное предложение своих ценных бумаг в США. В любом государстве-участнике Европейского экономического пространства настоящая презентация адресована исключительно лицам, являющимся «квалифицированными инвесторами», как они определены в статье 2(1)(е) Директивы о проспектах (Директива 2003/71/ЕС) («Квалифицированные инвесторы»). Кроме того, в Великобритании, настоящая презентация адресована только (i) Квалифицированным инвесторам, имеющим профессиональный опыт в области инвестиций, которые указаны в статье 19(5) Приказа (О финансовом содействии) от 2005 г. («Приказ») в соответствии с Законом Великобритании 2000 г. «О финансовых услугах и рынках», и Квалифицированным инвесторам, которые отвечают требованиям статей 49(2) (а) – (d) Приказа, и (ii) Квалифицированным инвесторам, которым настоящий документ может быть адресован на иных законных основаниях (все такие лица вместе именуются «соответствующие лица»). Никакое лицо, не являющееся (i) в Великобритании соответствующим лицом или (ii) в любом государстве- участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, Квалифицированным инвестором, не должно полагаться на настоящую презентацию или ее содержание. Любая инвестиционная деятельность, к которой может относится настоящая презентация, может осуществляться только (i) в Великобритании - соответствующими лицами или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, - Квалифицированными инвесторами. Распространение настоящей презентации в иных юрисдикциях может быть ограничено законом. Лица, которые получили настоящую презентацию, должны самостоятельно ознакомиться с такими ограничениями и соблюдать их. На информацию, приведенную в настоящем документе, а также на предположения, сделанные в отношении ее полноты, полагаться для каких-либо целей не следует. Компания, ее дочерние компании и их соответствующие консультанты, должностные лица, работники и агенты не дают каких-либо прямых или подразумеваемых заверений и гарантий и не несут какой-либо ответственности в отношении точности информации или заключений, а также в случае возникновения убытков по любой причине прямо или косвенно в результате использовании настоящей презентации или ее содержания. В настоящем документе могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий Компании в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает Компания. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. Компания предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Компания не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению ожиданий и оценок, а также по обновлению прогнозных заявлений для отражения произошедших событий или возникших обстоятельств послед даты проведения настоящей презентации. Фактом посещения настоящей презентации Вы соглашаетесь соблюдать указанные выше правила и ограничения.

3 Россия Казахстан Республика Алтай Томская область Новосибирская область Красноярский край Республика Хакассия Алтайский край Кемеровская область География активов БТЭЦ-3, 430 МВт, 1462 Гкал/час КГРЭС, 485 МВт, 1540 Гкал/час КемТЭЦ, 85 МВт, 784 Гкал/час НК ТЭЦ, 465 МВт, 1289 Гкал/час БГРЭС, 1200 МВт, 272 Гкал/час КузТЭЦ, 96 МВт, 976 Гкал/час ТУГРЭС, 1272 МВт, 272 Гкал/час Барнаул Кемерово БТЭЦ-15,2 МВт, 170 Гкал/час БТЭЦ-2, 339 МВт, 1371 Гкал/час Регионы деятельности Компании являются энергодефицитными: млрд. кВтч Потребление э/э в регионе в 2006 Источник: Расчеты Компании Импорт э/э 5,4 25,6 5,0 9, АлтайКем.обл. Собственное производствоИмпорт 10,4 34,8 Распределение установленной мощности по станциям

4 ОАО «Кузбассэнерго» является крупнейшим производителем электрической и тепловой энергии в Кемеровской области и в Алтайском крае Компания по состоянию на 1 января 2007 года располагает 9 электростанциями с общей установленной электрической мощностью МВт в Кемеровской области и Алтайском крае, а также тепловыми сетями протяженностью около 515 км. В своей нынешней конфигурации Компания была создана в рамках реформы энергетики путем выделения из состава Компании сетевого и сбытого бизнесов, а также вследствие ряда операций по покупке и продаже генерирующих активов Основным топливом для станций Компании является уголь, добываемый в Кемеровской области (в Кузнецком бассейне) Выручка в 2006 году составила 19,64 млрд.руб. (в пересчете по среднегодовому курсу – 723 млн. долл. США) На текущий момент основными акционерами Компании являются РАО ЕЭС России – 49,0% акций и СУЭК – приблизительно 43,5% Основные факты Финансовые показатели по МСФО**2006 ВыручкаUS$723 млн EBITDAUS$73 млн. Рентабельность по EBITDA10,1% *КИУМ – коэффициент использования установленной мощности Производственные показатели1П 2007 Установленная электрическая мощность4 387 МВт Установленная тепловая мощность8 842 Гкал/ч Производство электрической энергии млн. кВтч Отпуск тепловой энергии8 885 тыс. Гкал Протяженность тепловых сетей515 км КИУМ*58% Удельный расход топлива на производство электроэнергии 359 г/кВтч Удельный расход топлива на производство тепловой энергии 153 кг/Гкал Баланс топлива уголь / газ / мазут94,1% / 5,1% / 0,8% ** перечитаны по среднегодовому курсу руб./долл.

5 Позиционирование Компании КИУМ ТГК в 2006 г. Установленная мощность ТГК на начало 2007 г.Установленные мощности участников ОРЭМ Сибири на начало 2007 г. Утвержденная ФСТ выработка э/э участниками ОРЭМ Сибири на 2007 год ГВт Источник: ФСТ 30% 13%

6 Структура акционерного капитала После продажи госпакета РАО ЕЭС После допэмиссииДо эмиссии После реорганизации РАО ЕЭС Допущения: 1Акции допэмиссии размещаются в полном объеме 2СУЭК реализует ППП в полном объеме Примечание: с учетом результатов обмена между спецхолдингами * существующие миноритарные акционеры РАО ЕЭС

7 Основные финансовые показатели Продажи и доходность в гг. млн.долл. Структура выручки в гг. Потоки денежных средств в 2006 г. млн.долл. Структура затрат в 2006 г. млн.долл. * Аудированная отчетность Компании за 2004, 2005 и 2006 гг включает в себя финансовые результаты сбытовых, распределительных и передающих дочерних компаний проданных 1 июля 2006 г. и двух электростанций Компании проданных в марте 2007 г., но не включает финансовые результаты трех станций приобретенных Компанией 1 января 2007 г.

8 Торговля мощностью Оптовый рынок сегодня С 1 сентября 2006 года: ввод новых правил оптового рынка электрической энергии (мощности), предусматривающий торговлю мощностью как отдельным объектом. Вся мощность торгуется по регулируемым тарифам (по регулируемым договорам) Поставщикам оплачивается вся установленная мощность по тарифам, утвержденным ФСТ России Либерализация затрагивает рынок электроэнергии и не распространяется на рынок мощности Рынок мощности завтра. Темпы либерализации Конкурентные механизмы торговли мощностью продажа мощности по свободным договорам продажа мощности по результатам конкурентного отбора мощности Мощность, участвующая в торговле: «СТАРАЯ» мощность - величина максимальной рабочей мощности в утвержденном ФСТ России балансе мощности на 2007 г. «НОВАЯ» мощность – вводимая с 2008г. и не учтенная в утвержденном ФСТ России балансе мощности на 2007 г. (в т.ч. увеличение мощности за счет модернизации блока) Структура себестоимости электрической мощности 2007 год2012 год

9 Востребованность мощности на рынке будет зависеть от темпов прироста потребления Ожидается дефицит мощности, в зависимости от темпов роста потребления к гг. Прогноз спроса/предложения на рынке мощности Прогноз баланса мощности в Сибири Рост потребности в электрической мощности в ОЭС Сибири зависит от водности ГЭС Необходимость поддержания совокупной рабочей мощности электростанций ОЭС Сибири на уровне свыше МВт, при суммарной рабочей мощности ТЭС выше МВт Ожидается дефицит мощности к 2009 г. за счет выбытия мощности ТЭС и роста потребления в ОЭС Сибири за счет энергоемких потребителей на 2,1% - 2,6% в год Основные факторы, определяющие перспективы рынка мощности Сибири Рабочая мощность ТЭС и ГЭС (в маловодный период) Рабочая мощность ТЭС и ГЭС (средняя за несколько лет) МВт Прогнозируемый спрос на мощность

10 Конкурентные позиции ОАО «Кузбассэнерго» В структуре Кузбассэнерго имеются мощные конкурентоспособные электростанции (Томь-Усинская ГРЭС, Беловская ГРЭС) с высоким коэффициентом использования установленной мощности (КИУМ) Уровень регулируемых тарифов на мощность свидетельствует о конкурентоспособности Кузбассэнерго на рынке мощности В структуре Кузбассэнерго имеются электростанции, позволяющие получать дополнительную прибыль от заключения СДД на рынке мощности Наличие крупных потребителей мощности в регионе В структуре Кузбассэнерго имеются конденсационные электростанции, имеющие приоритет у Системного оператора при конкурентном отборе и формировании структуры электрической мощности с учётом параметров маневренности в зоне свободного перетока Конкурентные преимущества Кузбассэнерго на рынке мощности Тарифы утвержденные ФСТ России на установленную мощность на 2007 г. тыс.руб/Мвт в мес. Подразделения Кузбассэнерго в Кемерово и в Алтае В структуре ТЭС ОАО «Кузбассэнерго» находятся крупные эффективные ГРЭС, расположенные вблизи узлов потребления электрической энергии, где в пиковые часы возможен дефицит мощности Электроэнергия ТЭС ОАО «Кузбассэнерго» конкурентоспособна на рынке Сибири ТЭЦ ОАО «Кузбассэнерго» расположены в центрах электрических нагрузок крупных промышленных городов (Кемерово, Новокузнецк) ТЭЦ ОАО «Кузбассэнерго» имеют большую долю конкурентоспособной теплофикационной выработки электрической энергии На ТЭЦ ОАО «Кузбассэнерго» ( НК ТЭЦ, БТЭЦ-2,БТЭЦ-3) установлено конденсационное оборудование, которое позволяет повысить КИУМэ за счет выработки электроэнергии в период отключения теплофикационных нагрузок ТЭС ОАО «Кузбассэнерго» имеют возможность выработки электроэнергии как на твердом топливе, так и на природном газе Утвержденные ФСТ России тарифы на электроэнергию на 2007 г. Средний тариф по Сибири руб/тыс.МВтч Конкурентные преимущества ОАО «Кузбассэнерго» на рынке электроэнергии

11 Дополнительные источники финансирования Инвестиционная составляющая в тарифе на тепловую и электрическую энергию Организация совместной деятельности с заинтересованными потребителями (формирование единых теплосетевых компаний) Средства Энергетического углеродного фонда и Фонда энергосбережения по проектам, направленным на повышение энергоэффективности и энергосбережения Реализация неэффективных активов Собственные средства: амортизация прибыль Заемные средства кредитование выпуск облигаций Дополнительная эмиссия акций гг. Объем собственных средств в гг. – ,2 млн.руб. До 2011 г. надо: ,1 млн. руб. Собственных средств недостаточно гг. Максимальный объем средств ,9 млн.руб. 2007г. Объем привлекаемых средств и параметры выпуска определяются акционерами млн. руб. Строительство новых генерирующих мощностей с ростом установленной мощности на 807 МВт, которые будут востребованы на рынке Замещение мощностей, отработавших свой ресурс, на более эффективные в целях формирования и поддержания конкурентоспособности Компании на рынке Эффективный механизм привлечения источников финансирования проектов: Приоритетные источники финансирования Стратегия ОАО «Кузбассэнерго» на рынке мощности

12 Инвестиционная программа Строительство тепломагистрали Кем ТЭЦ - Рудничный район г. Кемерово Строительство турбоагрегата на Ново-Кемеровской ТЭЦ 120 МВт Замена турбоагрегата на Кузнецкой ТЭЦ 12 МВт Замена турбины на Беловской ГРЭС 200 МВт Замена турбоагрегата на Кемеровской ГРЭС 120 МВт Строительство тепломагистрали от Кузнецкой ТЭЦ в Орджоникидзевский район г. Новокузнецка Увеличение пропускной способности тепловых сетей г. Кемерово, Новокузнецка, Барнаула Сооружение нового главного корпуса с установкой энергоблока на ТУ ГРЭС 660 МВт Проекты по вводу новых мощностей Проекты по развитию тепловых сетей Мероприятия по повышению надежности объектов в целях поддержания эксплуатационной готовности к несению электрических и тепловых нагрузок Экологическая программа Прочие проекты Суммарный ввод новых мощностей МВт (+25%) Прирост установленной электрической мощности 807 МВт (+18%)

13 Основные проекты инвестиционной программы СтанцияОписание Мощность МВт Расчетный удельный расход топлива г/кВтч Ввод в эксплуа- тацию Стоимость без НДС, млн. руб. Цель Томь- Усинская ГРЭС строительство нового энергоблока кв Ликвидация энергодефицита в Южном энергорайоне области и предотвращение его возникновения по Кузбассу в целом Увеличение доли ТГК-12 на ОРЭМ Повышение эффективности производства за счет внедрения современных технологий с высоким КПД Ново- Кемеровская ТЭЦ строительство нового турбоагрегата кв Покрытие перспективного роста тепловых нагрузок левобережной части г. Кемерово Замена выбывающих, физически и морально изношенных турбоагрегатов Беловская ГРЭС замена турбины кв Замена выработавшего свой ресурс основного оборудования Повышение надежности и эффективности работы станции Улучшение технико-экономических показателей предприятия Кузнецкая ТЭЦ замена турбоагрегата кв Увеличение выработки электрической энергии по теплофикационному циклу Улучшение технико-экономических показателей станции и снижение себестоимости отпускаемой тепловой энергии Покрытие перспективного роста потребления тепловой энергии в ЖКХ и социальной сфере г. Новокузнецк Кемеровская ГРЭС замена турбоагрегата кв Повышение надежности электро- и теплоснабжения промышленных потребителей и населения г. Кемерово Рост производства и установленной мощности до 570 МВт (за счет изменения мощности агрегата с 35 до 120 МВт )

14