Фондовые индексы ММВБ презентация «Развитие семейства фондовых индексов: новые правила Индекса ММВБ, отраслевые индексы ММВБ» 16 апреля 2007 года. - презентация

1 Фондовые индексы ММВБ презентация «Развитие семейства фондовых индексов: новые правила Индекса ММВБ, отраслевые индексы ММВБ» 16 апреля 2007 года

2 2 Эволюция биржевого рынка Рост объема торгов и ликвидности рынка Увеличение числа профессиональных инвесторов Спрос на «сложные» информационные продукты

3 3 Рынок в России и за рубежом RTS … … RTX DJ Titans Russia… MSCI Russia DAXGloba l Russia Распределение объема торгов в 2006 г. FTSE Russia IOB Index Доля ММВБ на внутреннем рынке российских акций составляет около 97% Доля ММВБ на рынке российских акций (с учетом иностранных бирж) составляет около 70% Индекс ММВБ

4 4 Отраслевая структура рынка Широкий спектр эмитентов Отраслевая диверсификация ликвидности

5 5 Основные характеристики Индекса ММВБ Пересмотр базы расчета 2 раза в год Ежеквартальное обновление листа ожидания 5% - мин. free-float акции 30 акций Ликвидность Репрезентативност ь (80% капитализации рынка) 15% - макс. вес эмитента Капитализация Высокая ликвидность (95% объема торгов) Взвешивание цен по рыночной капитализации (free- float) Используются данные за 6 месяцев Включает акции эмитентов, относящихся к 10 секторам экономики Вес / Метод расчета Критерии отбора Акции

6 6 Включение акций в лист ожидания 1 1 Предварительный отбор 2 2 Включение в лист ожидания «Тор-100» (акции с наибольшей капитализацией) «Тор-60» (акций с наибольшим числом сделок) «Доминирующие» на рынке не включаются акции, входящие в текущую базу расчета не более 3 акций в секторе (с учетом текущей базы расчета: не более 9 акций в секторе) free-float > 5% обыкновенные или привилегированные акции одного эмитента

7 7 Ежеквартальный ребалансинг базы расчета Алгоритм определения весовых коэффициентов акций если w i > 15% Да Нет если w i > 15% Да Нет

8 8 Отраслевая структура базы расчета Веса отраслей в индексе отражают распределение, сложившееся на биржевом рынке

9 9 База расчета Индекса ММВБ Наименование ценной бумагиТикерFree-FloatВес на г. 1 а/о ОАО «Газпром» GAZP 0,31 15,00% 2 а/о ОАО «Лукойл» LKOH 0,50 15,00% 3 а/о ОАО АК Сберегательный банк РФ SBER 0,34 13,68% 4 а/о ОАО «Сургутнефтегаз» SNGS 0,26 7,17% 5 а/о РАО «ЕЭС России» EESR 0,20 7,16% 6 а/о ОАО «НК «Роснефть» ROSN 0,12 6,76% 7 а/о ОАО ГМК «Норильский Никель» GMKN 0,29 6,65% 8 а/о ОАО «Мобильные ТелеСистемы» MTSI 0,43 5,38% 9 а/о ОАО «НОВАТЭК» NOTK 0,25 2,70% 10 а/о ОАО «Татнефть» TATN 0,39 2,48% 11 а/о ОАО «Полюс Золото» PLZL 0,37 2,16% 12 а/п ОАО «Сургутнефтегаз» SNGSP 0,53 2,09% 13 а/о ОАО «Северсталь» CHMF 0,24 1,92% 14 а/п ОАО «Транснефть» TRNFP 0,77 1,58% 15 а/о ОАО «Ростелеком» RTKM 0,40 1,57% 16 а/п ОАО АК Сберегательный банк РФ SBERP 0,92 1,32% 17 а/п РАО «ЕЭС России» EESRP 0,73 1,16% 18 а/о ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» NLMK 0,08 0,89% 19 а/о ОАО «ОГК-3» OGKC 0,27 0,84% 20 а/о ОАО «Газпром нефть» SIBN 0,06 0,75% 21 а/о ОАО «Уралсвязьинформ» URSI 0,46 0,63% 22 а/о ОАО «Мосэнерго» MSNG 0,13 0,58% 23 а/о ОАО «Банк Москвы» MMBM 0,20 0,55% 24 а/о ОАО «ОГК-5» OGKE 0,12 0,37% 25 а/о ОАО «Волга Телеком» VTEL 0,38 0,37% 26 а/о ОАО «Седьмой Континент» SCON 0,25 0,34% 27 а/о ОАО «Аэрофлот» AFLT 0,12 0,25% 28 а/о ОАО «РБК Информационные Системы» RBCI 0,32 0,24% 29 а/о ОАО «Корпорация «Иркут» IRKT 0,35 0,22% 30 а/о ОАО «АвтоВАЗ» AVAZ 0,11 0,20%

10 10 Параметры базы расчета индекса Кривая Лоренца: вес 5% компонентов ~ 32% (оптимально 20%) Принцип Парето: вес 20% компонентов ~ 71,6% (оптимально 80%) Оценка сбалансированности

11 11 Структура Индекса ММВБ ( гг.)

12 12 Индекс ММВБ и некоторые зарубежные аналоги Рынок Характеристики рынкаХарактеристики основного композитного индекса Капитализа ция рынка, млрд долл.* Объем торгов, млрд долл.** Число акций, шт. Индекс Число бумаг Обновление корзины Взвешива ние цен Отраслевая структура Прирост за год*** LSE (Англия) ,83236 FTSE ALL SHARE IND 6921 раз в годfree-float FTSE Global Class. System 8,2% DB (Германия) ,1752CDAX675произвольноfree-float GDB classification 14,1% OMX (Северная Европа) ,0822 OMXC OMXH произвольно полная капитал-я GICS 15,9% 12,4% ММВБ (Россия)839,571,1330 (67)MICEX Index302 раза в годfree-floatОКВЭД+25,3% BSE (Индия)78720,14816SENSEX30произвольноfree-floatНет24,8% SPSE (Бразилия) 72534,3355IBOVESPA50ежеквартfree-floatНет13,7% SSE (Китай) ,1892SSE Composite892произвольно полная капитал-я Нет121,8% WSE (Польша)1546,5291WIG150ежеквартfree-float собствен классифик 33,6% *Данные на г. ** Данные за февраль 2007 г. *** февраль 2007 г. к февралю 2006 г.

13 13 Индекс ММВБ и другие индексы российского рынка

14 14 Частота расчета индексов Индекс ММВБ – 1 сек. MICEX O&G MICEX PWR - 5 сек. MICEX TLC Периодичность расчета Периодичность публикации Индекс ММВБ ~ 5,6 раз в сек. MICEX O&G MICEX PWR ~ 1,8 раз в сек. MICEX TLC РТС ~ 1 раз в 2,1 мин.

15 15 Соответствие требованиям регуляций Россия Требования к индексам для создания ПИФов Евросоюз Требования к структуре инвестирования UCITS* США Broad-based security index** * - Directive 85/611/EEC of the Council of 20 December on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities as amended by Directives 88/220/EEC, 95/26/EC, 2000/64/EC, 2001/107/EC and 2001/108/EC ** - Method for Determining Market Capitalization and Dollar Value of Average Daily Trading Volume; Application of the Definition of Narrow- Based Security Index, COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION 17 CFR Part 41 RIN 3038-AB77, SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION 17 CFR Part 240 [Release No ; File No. S ] RIN 3235-AI13

16 16 Индексные фонды Прирост стоимости чистых активов Сформированы На регистрации Планируется Всего ПИФы на Индекс ММВБ

17 17 «голубые фишки» Отраслевые Семейство индексов ММВБ Индекс ММВБ MICEX O&G MICEX PWR MICEX TLC ММВБ 10

18 18 ИндексКраткое описание Начальное значение Число акций Ограничение доли эмитента РебалансингПересмотр базы расчета Пересмотр листа ожидания Индекс ММВБ ценовой взвешенный по free-float 100 на

19 19 MICEX O&G

20 20 MICEX PWR

21 21 MICEX TLC

22 22 Индекс ММВБ и отраслевые индексы

23 23 Сравнительная динамика отраслей

24 24 MICEX O&G и нефтегазовые компании

25 25 Контакты Управление индекс-менеджмента (495) , , Москва, Б. Кисловский пер., 13