Рынок инноваций и инвестиций Московской Биржи: возможность рыночного финансирования компаний Ноябрь 2012 года Елена Семыкина заместитель директора Северо-Западного. - презентация

1 Рынок инноваций и инвестиций Московской Биржи: возможность рыночного финансирования компаний Ноябрь 2012 года Елена Семыкина заместитель директора Северо-Западного филиала ОАО Московская Биржа

2 Рынок инноваций и инвестиций – площадка для инновационных компаний Основная задача РИИ – привлечение инвестиций в компании высоких технологий и компаний малой- и средней капитализации. Критерии отбора эмитентов: ОАО (ЗПИФ) принадлежность к высокотехнологичным отраслям или осуществление хозяйственной деятельности с применением инновационных технологий и подходов наличие эмиссионных документов (решение о выпуске, проспект, правила ДУ), раскрытие информации оценочная капитализация: от 50 млн. рублей наличие соглашения с листинговым агентом

3 РИИ – часть объединенной биржи Московская Биржа: Входит в топ-20 мировых бирж Свыше $1 трлн. – совокупный объем торгов в 2011 году Свыше частных инвесторов Цель – войти в топ-5 мировых бирж к 2015 г.

4 От стартапа до IPO – истории успеха IPO: привлечено 300 млн. руб., выручка = 209 млн.руб. Запуск проекта студентами МФТИ Венчурный фонд ВТБ, Раунд А, Б MCap = 956 млн. руб., выручка = более 600 млн. руб IQ Group купила у учредителей 51% компании за $5.5 млн.* М. Уколов и О.Рыбалов продали первый ноутбук MCap = млн. руб., выручка = млн. руб * - по данным Forbes 2010 IPO: привлечено 390 млн. руб., выручка = 1 млрд.руб.

5 Что дает РИИ инновационной компании? Выход на РИИ позволяет: Привлечь инвесторов Получить рыночную оценку стоимости активов Улучшить прозрачность и увеличить стоимость компании Получить торгуемые акции - инструмент для проведения сделок М&A и объект залога Привлечь кредитные ресурсы по более низким ставкам

6 Почему именно РИИ? Позиционирование, возможность выделиться среди других компаний Привлечение инвесторов, нацеленных на компании данного типа Поддержка со стороны биржи Поддержка со стороны институтов развития (Роснано, РВК, Сколково и др.) Возможности компенсации издержек по выходу на рынок Возможность вхождения в индекс ММВБ-инновации

7 Эмитенты РИИ Московской Биржи 9

8 Статистика РИИ Московской Биржи 10 35,35 млрд.руб. (~$1,1 млрд.) общая капитализация

9 Примерный график подготовки к размещению акций Предварительный этап Подготовка эмиссионных документов Подготовка меморандума Маркетинг и подготовка к размещению Размещение Предварительные переговоры Подбор листингового агента (ЛА) Подписание соглашения с ЛА и согласование параметров размещения Презентация менеджмента и due diligence Перевод акций в независимый реестродержатель Необходимые корпоративные действия Подготовка и утверждение СД (ОСА) эмитента решения о выпуске (доп. выпуске) ценных бумаг Подготовка проспекта ценных бумаг Подача документов на гос.регистрацию выпуска (доп.выпуска) ценных бумаг Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и проспекта ценных бумаг эмитента Подготовка инвестиционного меморандума и корпоративного календаря Подготовка заключения листингового агента, содержащего обоснование оценки капитализации эмитента Подготовка и проведение презентации для аналитиков Подготовка аналитического отчета по компании Пре-маркетинг Определение ценового диапазона Подача документов на Биржу, определение схемы размещения Открытие эмиссионного счета «депо» в НДЦ Роуд-шоу и формирование предварительной книги заявок Определение цены размещения Уведомление биржей участников торгов о размещении Размещение (Сбор и удовлетворение заявок в особом режиме торгов) Получение сводного реестра заявок и подведение итогов размещения Проведение презентации по итогам размещения всего ~ 6 мес дней дней15-20 дней

10 Проект для ранних компаний Задачи IPOboard: создать базу инвесторов в российский инновационный сектор повысить доступность капитала для малых компаний готовить компании к публичному рынку обеспечить взаимодействие с институтами развития (beta)

11 Критерии отбора проектов o Принадлежность к инновационным секторам o Организоционно-правовая форма: ОАО, ЗАО, ООО o Наличие web-сайта o Наличие не аудированной отчетности o Привлечение внешнего капитала от $ тыс. до $4-5 млн. o Планирование выхода на IPO

12 Уровни доступа Борд стартапы компании стадии роста подготовка компаний к IPO Начальный уровень Основной уровеньpre-IPO уровень Требования: принадлежность к инновационным отраслям наличие юр. лица инвестор в капитале инвест.презентация Требования: наличие «борд-проводника» капитализация от $1 млн. наличие бизнес-плана ежеквартальное раскрытие P&L и CF Требования: наличие «борд-проводника» капитализация от $5 млн. инвестиционный меморандум и оценка компании ежеквартальное раскрытие P&L и CF Информационный режимПереговорные сделки Аукцион Сервисы: Обучение; Онлайн-презентации для инвесторов; Аналитика по отраслям Экспертиза проектов

13 57 компаний 4 компании стали резидентами Сколково 2 получили гранты 1 компания профинансирована ФПИ РВК 2 компании готовятся на IPO Текущее состояние

14 Как это работает? Регистрация Размещение страницы компании Рейтинг открытости Проверка данных ТОП-10 презентации для инвесторов (офф-лайн) Договор с бортпроводником Поиск инвестора Привлечение $$ «Институты развития»

15 Онлайновые сервисы: –вебинары, –таргетинг по инвесторам и т.д. Расчеты – гарантирование сделок Блок обучения и подготовки Следующий этап проекта

16 СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Контакты: Тел.:+7 (812) Сайт: (раздел Facebook: Micex.Innovation