1 Кредитные рейтинги: анализ и перспектива Олег Иванов, Эксперт Комитета по финансовому рынку Государственной Думы, Вице-президент Ассоциации региональных. - презентация

1 1 Кредитные рейтинги: анализ и перспектива Олег Иванов, Эксперт Комитета по финансовому рынку Государственной Думы, Вице-президент Ассоциации региональных банков России Комитет по корпоративному управлению и инвестициям Ассоциации менеджеров России, «Развитие национальной инфраструктуры корпоративного управления и финансового рынка»

2 Новая структура банковской системы Банки с государственным участием и «доверенные» банки ЦБ (не более 15) Банки, допущенные к «беззалоговым» аукционам (от 116 до 200) Прочие средние и небольшие кредитные организации Малые банки с капиталом менее 180 млн рублей

3 Риски банковской системы Ликвидность Проблемная заложенность (10-20% от активов) Потеря капитала Рефинансирование внешних займов Валютный риск Риск оценки активов

4 Превращение кредитов в ценные бумаги: секьюритизация Банк Погашение кредитов Ипотечный агент (SPV) Продажа кредитов Рейтинг пула кредитов Выпуск ипотечных облигаций Инвесторы Рейтинговое агентство Пул ипотечных кредитов Выплата стоимости кредитов ЦБГосфонд

5 Рефинансирование банков: кредиты без обеспечения и субординация Банк Рейтинг банка Рейтинговое агентство Кредит ЦБ ВЭБ Будущая выдача кредитов Валютный рынок «Обещание» будущего кредитования экономики

6 Концепция управления проблемной задолженностью Система управления проблемной задолженностью Принципы построения системы Формирование точек будущего роста Аутсорсинг и в условиях кризиса

7 Структура системы управления проблемными долгами Мониторинг платежной дисциплины и финансового состояния заемщиков Создание Фонда аккумулирования и выкупа проблемных долгов Работа с обеспечением и залогами Рефинансирование Фонда проблемных долгов Рекапитализация кредитных организаций, участвующих в системе управления кредитной задолженностью

8 Работа с «токcичными» долгами Банк Погашение кредитов Продажа кредитов Выпуск ценных бумаг Инвесторы Рейтинговое агентство Информационная система Выплата стоимости кредитов в рассрочку Госфонд выкупа Коллекторское агентство Бюро кредитных историй Заемщик Центральный Каталог кредитных историй Юристы Оценщик

9 Основные риски «Принудительная» реструктуризация Существенная отсрочка взыскания долга Снижение стоимости заложенного имущества и активов Задержка рекапитализации банковской системы Подрыв основных принципов банковского кредитования – возвратности, срочности, платности Отсутствие «точек будущего роста»

10 Кредитный рейтинг: проблемы регулирования Отсутствие в российском праве понятия «кредитное качество» Отсутствие легальных определений кредитного рейтинга и рейтингового агентства Использование неадекватных признаков кредитного качества в инвестиционном законодательстве Необоснованно усложненное и избыточное регулирование в инвестиционном законодательстве Ограниченность использования кредитного рейтинга (факта его изменения) в качестве условия в гражданско-правовых договорах Игнорирование особенностей сделок структурного финансирования Полное отсутствие надзора (мониторинга) за деятельностью рейтинговых агентств

11 Кредитный рейтинг и инвестиционное законодательство