1 РАО «ЕЭС России»: Подготовка к передаче эстафеты Москва 18.12.2007 Председатель Правления РАО «ЕЭС России» А.Б.Чубайс Конференция «РАО «ЕЭС России» – - презентация

1 1 РАО «ЕЭС России»: Подготовка к передаче эстафеты Москва Председатель Правления РАО «ЕЭС России» А.Б.Чубайс Конференция «РАО «ЕЭС России» – открытая компания»

2 2 Реформа: Финальная фаза реорганизации РАО ЕЭС Рынки электроэнергии Инвестиции: планы и текущие итоги Энергетика после завершения реформы Содержание

3 3 Суть реформы электроэнергетики: разделение монопольных и конкурентных секторов Монопольный сектор Диспетчеризация Магистральные сети Распределительные сети Конкурентный сектор Сбыт электроэнергии Генерация Частная собственность и рынок Государственная собственность и госрегулирование Реформа

4 4 Два финальных аккорда реформы Корпоративные и законодательные процедуры проведены в полном соответствии с изначально заявленными планами ВОСА РАО «ЕЭС России» ( ) Внеочередное собрание акционеров РАО ЕЭС одобрило финальную реорганизацию («за – более 95.43% акционеров, участвовавших в голосовании). Акционеры РАО ЕЭС получат акции всех компаний целевой структуры на пропорциональной основе Дата окончания реорганизации РАО ЕЭС: полное разделение по собственности к Федеральный Закон 250 внес поправки в законодательство об электроэнергетике в связи с реорганизацией РАО ЕЭС. Переходный период реформы электроэнергетики завершится к ФЗ 250 ( ) Скоординировано Синхронизировано Реформа Корпоративные решенияЗаконодательные решения

5 5 Конкурентные и монопольные сектора: Компании целевой структуры Монопольный сектор Конкурентный сектор Тепловые оптовые генерирующие компании (ОГК) ГидроОГК Территориальные генерирующие компании (ТГК) ИНТЕР РАО ЕЭС Федеральная Сетевая Компания (ФСК) Системный Оператор Холдинг межрегиональных распределительных сетевых компаний (МРСК) Энергетические системы Востока Реформа

6 6 Функциональное разделениеЮридическое разделениеРазделение по собственности Вопрос, до сих пор не решенный в большинстве стран ЕС: Разделение по собственности вертикально интегрированных компаний и выделение распределительных сетей Страны ЕС Дата окончания разделения РАО ЕЭС по собственности (ФЗ 250 от ) Россия 1 Июля 2008 г. ?? Разделение электроэнергетики: функциональное, юридическое и по собственности Реформа

7 7 Система рынков электроэнергии: Целевая модель Конкурентный оптовый рынок электроэнергии с Рынок системных услуг 2007 Рынок производных финансовых инструментов 2008 Рынок мощности Либерализованные розничные рынки с Рынки

8 8 Конкурентный оптовый рынок: Цены, отражающие спрос и предложение Источник: Администратор Торговой Системы (АТС) Средневзвешенные цены (Европейская часть РФ+Урал и Сибирь), Руб/мВТч День (апр 07) Неделя и месяц Рынки Сент06Окт06Ноя06Дек06Янв07Фев07Мар07Апр07Май07Июнь07Июль07Авг07Сент07Окт07Ноя07 Год

9 9 Либерализация оптового рынка электроэнергии План, утвержденный правительством и реальные темпы Все новые объемы потребления и мощности, введенные после 2007 г., – на свободном рынке 0% 5% 10% 15% 25% 30% 50% 60% 80% 100% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Янв 1, 2007 Июль 1, 2007 Янв 1, 2008 Июль 1, 2008 Янв 1, 2009 Июль 1, 2009 Янв 1, 2010 Июль 1, 2010 Янв 1, 2011 Сент 1, 2006 ~18% (Сент 06) ~19% (Ноя 07) За исключением энергопотребления населения Реальные темпы либерализации (факты и прогнозы) Обязательный прирост доли свободного рынка ~ 25% ~35% ~40% ~60% ~70% ~90% 100% Рынки

10 10 Через реформу – к инвестициям Реформа – это: Конкурентные рынки + Структурные преобразования Условия для привлечения в электроэнергетику масштабных инвестиций Инвестиции

11 11 Перспектива до 2030 года: Целевое видение, генеральная схема, инвестиционные программы Генеральная схема размещения объектов электроэнергетики до 2020 года Целевое видение развития электроэнергетики России до 2030 года Инвестпрограмма Холдинга РАО ЕЭС на гг. 5-летние инвестиционные программы энергокомпаний начиная с 2008 г Инвестиции

12 Программа ввода мощностей МВт Теплогенерация ОГК, ТГК, РАО ЕЭС ГидроОГК Вводы, всего ,000 10,000 15,000 20,000 МВт Инвестиции

13 13 Инвестиционная программа : Объем, источники и направления финансирования Инвестиции Всего: ~ 3,38 тлрн. руб. Направления финансирования (% от общей суммы): Теплогенерация ~43% Гидрогенерация ~10% Магистральные сети ~22% Распределительные сети ~24% Диспетчеризация ~1% Госбюджет Прочие Кредиты и займы Собственные средства Частные инвестиции 1024,1 (31%) 818,3 (24%) 539 (16%) 823,2 (24%) 171,5 (5%) млрд. руб.

14 14 Инвестиционная программа холдинга РАО ЕЭС: Сравнительный масштаб млрд. руб. Пенсионный фонд РФ (проект бюджета по доходам на 2008 г.) Федеральные целевые программы (общий объем финансирования на гг.) Инвестиционная программа холдинга РАО ЕЭС на гг. Инвестиции Стабилизационный фонд РФ (на )

15 15 Всего: > 0,5 трлн рублей (средняя цена: ~ руб /кВт) + Планируемые конкурентные продажи акций остальных ОГК/ТГК: ~ 0,5 трлн рублей к июню 2008 года Фактически полученные средства От конкурентных продаж акций ОГК и ТГК: ~0,5 трлн. руб. Инвестиции ОГК-5ОГК-3ТГК-5ТГК-3ОГК-5ОГК-4ТГК-1ОГК-2ТГК-8ОГК-3 ТГК-9 Млрд. руб. 12,3 81,7 11,6 60,5 39,2 23,8 146,3 72,6 24, , ноя.06мар.07май.07 июн.07сен.07 окт.07 дек.07

16 16 Сроки размещения акций допэмиссии ОГК-6 будут уточнены Инвестиции Май 08 Апр 08Март 08Фев 08Янв 08Дек 07 Май ТГК-13 ТГК-7 ТГК-10 ТГК-11 ТГК-6 ТГК-2 ОГК-1 ТГК-4 ТГК-12 Апр 08Март 08Фев 08Янв 08Дек % 22%22% 76% 53% 32% 47% 52% 50% 68% 56% 34% Пакет акций, % ТГК-3 ТГК-14 Средства, планируемые к получению От конкурентных продаж акций ОГК и ТГК: ~0,5 трлн. руб. Всего в гг. конкурентные продажи акций ОГК/ТГК позволят привлечь более 1 трлн. рублей частных инвестиций ТГК-12

17 17 Газовая отрасль: 848 млрд. куб м газа Угольная промышленность: 731 млн. т угля Промышленность стройматериалов (только расходы на цемент ТЭС и ГЭС холдинга): 19,2 млрд. руб. Строительно-монтажный комплекс (только СМР в теплоэнергетике): 265,2 млрд.руб. Наука и образование Проектно- исследовательский комплекс (только ПИР в теплоэнергетике): 43,5 млрд.руб. Программа развития электроэнергетики + Формирование принципиально нового технологического уклада в отрасли Инвестпрограмма РАО «ЕЭС России»: Фактор развития смежных отраслей 2010 к 2006 Энергомашиностроение (только на закупку основного оборудования по объектам генерации ОГК и ТГК): 694,9 млрд. руб. 7,1 раза Электротехническая промышленность: 194,7 млрд. руб. 3,4 раза 40,5% 30% 8 раз 2,8 раза 6,6 раза ??? Инвестиции

18 18 РАО ЕЭС: Высвобождение стоимости путем разделения Источники: отчеты брокеров,данные Bloomberg (данные – по состоянию на ) ($ млрд) ОГК ТГК 57, Тепловые ОГК/ТГК 13 Гидро ОГК 8 ФСК 1 ИНТЕР РАО 13 МРСК 1 СбытПрочие активы 3 80 Сумма частей РАО ЕЭС после разделения Текущая рыночная капитализация РАО ЕЭС Энергетика после реформы

19 19 Ростехнадзор Надзор за соответствием требований экологической и технической безопасности (предписания и штрафные санкции) ФАС Контроль за слияниями и поглощениями, контроль за исполнением требований недискриминационного доступа к отраслевой инфраструктуре ФСТ Тарифное регулирование Разработка правил работы рынка, системы отраслевых стандартов, лицензирование, управление госкомпаниями Минпромэнерго, Росэнерго Системный Оператор, ФСК, АТС Потребители, сбыты ОГК, ТГК, Росэнергоатом Саморегулируемые органы и субъекты отрасли Некоммерческое Партнерство «Совет рынка» (саморегулятор) Регулирование постреформенной отрасли Энергетика после реформы

20 20 РАО «ЕЭС России»: Передача эстафеты – 1 июля 2008 года