АКТУАЛЬНЫЕ ПРОЕКТЫ НА ФОНДОВОМ И СРОЧНОМ РЫНКАХ РТС Директор Департамента инфраструктурных продуктов ОАО «Фондовая биржа РТС» Замолоцких Сергей февраль. - презентация

1 АКТУАЛЬНЫЕ ПРОЕКТЫ НА ФОНДОВОМ И СРОЧНОМ РЫНКАХ РТС Директор Департамента инфраструктурных продуктов ОАО «Фондовая биржа РТС» Замолоцких Сергей февраль 2009 г.

2 2 ТЕХНОЛОГИИ ГАРАНТИРУЮТ КАЧЕСТВО Внедрение новых продуктов и развитие биржевых технологий является приоритетным направлением в работе Фондовой биржи РТС. В числе своих основных задач мы видим повышение ликвидности всего рынка в целом, создание условий для привлечения всех категорий инвесторов и развитие качества предоставляемых услуг. Уже сегодня многие технологии используемые в РТС являются эталоном надежности и совершенства биржевой инфраструктуры во всем мире и в полной мере доступны российским участникам фондового рынка.

3 CENTRAL COUNTERPARTY (CCP) + НЕТТИНГ С сентября 2007 г. в РТС реализована технология«Центрального контрагента по сделкам» (ССР). Режим торгов с ССР при отсутствии требований по 100% предварительному депонированию и внедренной технологией нетто-расчетов является особо привлекательным для участников, т.к. позволяет: Существенно сократить объем отвлекаемых средств для заключения и исполнения сделок; Упростить расчеты по сделкам; Значительно повысить эффективность работы участников в целом РТС является стороной по всем сделкам, заключаемым на Фондовом и Срочном рынках РТС

4 ВЕЧЕРНЯЯ ТОРГОВАЯ СЕССИЯ ( ) ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ РОССИЙСКИХ ИНВЕСТОРОВ: возможность отыгрывать мировые новости, а значит, нивелировать утренние гэпы; возможность отыгрывать формирование цен на товары; реализация арбитражных стратегий с мировыми товарными и фондовыми рынками; Хедж ADR (возможность хеджировать инвестиции в российские акции, которые торгуются в виде ADR и GDR, на всем мировых биржах); возможность торговать валютой и хеджировать валютные риски в вечернее время ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ: возможность торговать на российском рынке в рабочее время; реализация арбитражных стратегий между российским и мировыми рынками; возможность хеджировать инвестиции в российские акции, которые торгуются в виде ADR и GDR, на всем мировых биржах ДЛЯ БРОКЕРОВ: повышение лояльности клиентов; увеличение клиентской активности и, как следствие, брокерской комиссии; усиление конкурентных позиций относительно брокеров рынка FOREX; увеличение клиентской базы за счет иностранных клиентов и частных лиц, которые раньше не могли совмещать инвестиции и работу

5 ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ КЛИРИНГОВЫЙ СЕАНС Промежуточный клиринг - технология, широко используемая западными площадками по торговле деривативами, впервые появилась на российском рынке производных финансовых инструментов в октябре 2007 г. Введение промежуточной клиринговой сессии позволило снизить размер гарантийного обеспечения по фьючерсам и опционам в 1,3-1,5 раза, при этом уровень гарантий значительно вырос. Новый сервис ускорил процесс расчетов между Клиринговым центром РТС и участниками клиринга, увеличил надежность клиринговой системы, уменьшил риски расчетных фирм при обслуживании клиентов на срочном рынке и повысил эффективность проведения торговых операций с фьючерсами и опционами за счет снижения объема требуемых для торговли средств, что способствовало существенному росту объема торгов и открытых позиций.

6 СИСТЕМА ПОРТФЕЛЬНОГО МАРЖИРОВАНИЯ ПОЗИЦИЙ В мае 2007 г. в торговой системе FORTS был изменён алгоритм расчёта гарантийного обеспечения (начальной маржи) под открытые позиции по фьючерсам и опционам. Преимущества новой системы расчёта гарантийного обеспечения перед ранее действующей: оптимальный расчёт требований под безрисковые позиции на рынке опционов широкий перечень различных льгот под спредовые позиции как на фьючерсном, так и на опционном рынке существенно более высокая скорость вычислений подход к вычислению размера гарантийного обеспечения соответствует ведущим мировым стандартам

7 МАРЖИРУЕМЫЕ ОПЦИОНЫ Маржируемые опционы являются принципиально новым видом инструментов на российском срочном рынке и открывают широкие перспективы для участников торгов. Благодаря единой системе переоценки фьючерсов и опционов на фьючерсы снизится стоимость фондирования позиции и оптимизируется риск- менеджмент, что приведет к качественному развитию опционного рынка.

8 RTS STANDARD – НОВОЕ СЛОВО НА РЫНКЕ АКЦИЙ 8 Отсутствие 100% преддепонирования Расчеты на Т+4 Валюта котирования и расчеты по сделке – Рубли РФ Центральный контрагент – сторона по каждой сделке Вечерняя торговая сессия Совместное маржирование с позициями на срочном рынке FORTS Единая денежная позиция с рынком FORTS

9 СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ Повышение ликвидности рынка; Расширение линейки инструментов, как на спот-рынке, так и на срочном рынке; Совершенствование технологии торгов и расчетов (в том числе введение круглосуточной торговли, объединения клирингов, внедрение неттинга встречных обязательств); Развитие новых сегментов рынка (денежный, товарный и др.); Совершенствование торговой системы; Повышение уровня гарантий, повышение надежности и эффективности клиринговой системы.

10 СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «ФОНДОВАЯ БИРЖА РТС»