Единое управление активами на всех биржах Общий счёт и оптимизация гарантийного обеспечения Новые арбитражные и опционные стратегии Новая технология Новое. - презентация

1 Единое управление активами на всех биржах Общий счёт и оптимизация гарантийного обеспечения Новые арбитражные и опционные стратегии Новая технология Новое качество Новая идея 1 Единый Биржевой Счёт ЦЕРИХ представляет

2 ЦЕРИХ предлагает новое решение для реализации многоцелевых стратегий одновременной работы на спот- и срочном рынках через Благодаря ЦЕРИХ может снижать размер гарантийного обеспечения (ГО) для клиентов и сокращать расходы на обслуживание позиций с низкими рисками Благодаря деньги доступны клиенту в полном объеме и на всех биржевых площадках Единый Биржевой Счёт Новая идея ЕБС Комментарии Единый подход к определению рисков предполагает, что компания рассчитывает риски для всей позиции клиента целиком. При этом перерасчет происходит постоянно, что позволяет регулировать размер требуемого под позицию обеспечения и в некоторых случаях уменьшать его размер. При этом ЦЕРИХ предоставляет клиенту заемные средства на величину превышения обеспечения, рассчитанного биржей. 2 ЕБС +++

3 Архитектура расчета включает Торговую систему (QUIK), систему риск-менеджмента и учётную систему. Торговая система: можно сразу видеть общий остаток (деньги+активы) и совершать торговые операции. Риск-менеджмент: расчет общего ГО клиента для конкретной позиции Учётная система: единый отчёт об остатках и операциях Единый Биржевой Счёт Новая технология ЕБС 3 Комментарии Пример снижения ГО под хеджевую/арбитражную позицию : Фьючерс против спота: позиция 100 бумаг Лукойла (на ММВБ)+ 10 проданных фьючерсов дает доп. резерв ГО по фьючерсу в размере 8000 руб. ГО по такой позиции без объединения рисков было бы руб * Все примеры настоящей презентации действительны на

4 Единый Биржевой Счёт Преимущества +++ Новый подход: единая методика управления рисками регулирует ГО в постоянном режиме Новый сервис: клиент может сформировать временный депозит (до 4% годовых) одной транзакцией со всех бирж Новые скорости: клиент может моментально переключаться между площадками и менять стратегии 4 Комментарии Пример снижения ГО под хеджевую/арбитражную позицию: Фьючерс против фьючерса: блокируемое ГО в спреде РТС-сентябрь против РТС-декабрь по меркам РТС составляет руб. Блокируемое ГО в рамках ЕБС в 2 раза меньше – 5020 руб.

5 Единый Биржевой Счёт Единый денежный остаток Денежные средства доступны сразу на всех рынках Наличие свободных ДС отменяет практику кредитования брокером по отдельным площадкам Не возникает принудительного закрытия позиции на одном из рынков при достаточности средств на другом Пример покрытого опциона: 10 опционов пут на Лукойл вместе с 100 купленными бумагами Лукойла доп. блокируют руб. под ГО. Если открывать такую позицию на разных счетах, доп. будет заблокировано руб. Доступно также выравнивание опционов за счет спот-актива вместо фьючерса, что может улучшить хеджирование, так как спот-активы имеют меньшее количество единиц в одном лоте.

6 Единый Биржевой Счёт Объединение рисков Расчет ГО происходит постоянно для всей позиции целиком, что может снижать его суммарное значение ЦЕРИХ теперь может сокращать ГО по определенным группам инструментов для внутридневной торговли Особый механизм учета ГО по опционным позициям без резких скачков размера ГО Торговля на FORTS под залог ценных бумаг на ММВБ Позиция на спот-рынке на (стоимость ценных бумаг) при наличии плеча 1:1 даёт возможность открываться на FORTS на

7 Единый Биржевой Счёт Возможности Торговля на FORTS под залог ценных бумаг на ММВБ Хеджирование спот-активов позволяет блокировать существенно меньшее ГО на срочном рынке Пониженное гарантийное обеспечение для наиболее ликвидных инструментов Индивидуальная подстройка системы рисков под торговую стратегию

8 Единый Биржевой Счёт Сравнительные характеристики ЕБС без ЕБС c 8 Торговля на FORTS под залог ЦБ на ММВБ Хеджирование спот-активов без резервирования доп. средств Пониженное ГО для наиболее ликвидных инструментов Индивидуальная подстройка системы рисков под торговую стратегию Несколько счетов на различных рынках Денежный остаток доступен на всех рынках Постоянный перевод со счета на счет Можно совершать сделки под залог активов Риск Margin call При наличии длинной/короткой позиции на спот-рынке продажа/покупка фьючерса требует ГО Дополнительное ГО для покрытой позиции почти не требуется Можно хеджировать спот-активы при помощи опционов (ГО будет ниже) Стандартное ГО, установленное биржевыми правилами по контролю за рисками «Внутреннее» ГО по наиболее ликвидным инструментам меньше стандартного (возможно снижение ГО более 50%) Все параметры рисков одинаковы для клиентов Специальные условия по ГО для определенных стратегий (напр., арбитраж или ДУ)

9 Единый Биржевой Счёт Данные биржи Параметры Риск-менеджмента Система Управления Рисками Позиция клиента Полное гарантийное обеспечение Порядок расчёта позиции 9 Расчёт риска инструмента Расчёт риска базовых активов Расчёт риска позиции

10 Единый Биржевой Счёт Перспективы Снижение внутреннего ГО Появление дополнительных интерфейсов в QUIK Введение более низких требований к противоположным позициям в разных базовых активах (Спред типа «Газпром против Сбербанка» Интеграция с международными рынками 10

11 Единый Биржевой Счёт Новая идея Новое качествоЦЕРИХ Новая технология Консультации и поддержка клиентов: +7 (495) Спасибо за внимание