Arqa.ru Поддержка инноваций на валютном рынке ММВБ-РТС в продуктах ARQA Technologies Владимир Курляндчик Директор по развитию, ARQA Technologies. - презентация

1 arqa.ru Поддержка инноваций на валютном рынке ММВБ-РТС в продуктах ARQA Technologies Владимир Курляндчик Директор по развитию, ARQA Technologies

2 arqa.ru О чем пойдет речь? Изменения в терминале QUIK Возможные инфраструктурные решения Риск-менеджмент по клиентам

3 arqa.ru Терминал QUIK Любая версия терминала Расчетный код = Торговый счет: форма подачи заявки, таблицы заявок и сделок – поле «Торговый счет» денежные позиции – поле «Описание» Код клиента Отдельный режим (класс) для адресных операций

4 arqa.ru Инфраструктура: Пример 1. Прямой доступ клиентов банков на валютный рынок Нет изменений Выбор модели контроля рисков Регистрация клиентов на бирже Выдача полномочий на терминалы ТС ММВБ MICEX bridge Сервер QUIK

5 arqa.ru Инфраструктура: Пример 2. Обслуживание инвестиционной компании с собственным сервером QUIK Для банка нет изменений Регистрация расчетного кода Технологические идентификаторы по схеме «Трейдер-счет» Регистрация клиентских кодов через банк Вариант 1Открытие расчетного кода и риск-менеджмент биржи ТС ММВБ MICEX bridge Сервер QUIK

6 arqa.ru Инфраструктура: Пример 2. Обслуживание инвестиционной компании с собственным сервером QUIK QUIK2QUIK сервис Регистрация клиентов компании через банк Вариант 2Без открытия расчетного кода и риск-менеджмент банка ТС ММВБ MICEX bridge Сервер компании Сервер банка Сервис Q2Q Технический центр ARQA Technologies

7 arqa.ru Инфраструктура: Пример 3. Обслуживание HFT-клиентов FIX протокол Технологические идентификаторы по схеме «Трейдер-счет» Накладные расходы – 100 мкс Масштабирование по транзакциям и получению данных Вариант 1Отдельный расчетный код и риск-менеджмент биржи ТС ММВБ HFT-робот FIX2CETSMICEX bridge Оператор

8 arqa.ru Инфраструктура: Пример 3. Обслуживание HFT-клиентов FIX протокол Обычные технологические идентификаторы Накладные расходы – 100 мкс Масштабирование по транзакциям и получению данных Вариант 2Без открытия расчетного кода и риск-менеджмент банка Сервер QUIK ТС ММВБ HFT-робот FIX2CETSMICEX bridge Оператор да / нет

9 arqa.ru Инфраструктура: Пример 3. Обслуживание HFT-клиентов «Родной» протокол ММВБ Технологические идентификаторы по схеме User-group Модуль MICEXPreTrade Накладные расходы – 100 мкс Вариант 3Использование MICEXPreTrade Сервер QUIK ТС ММВБ HFT-робот MICEX bridge Оператор да / нет MICEXPreTrade

10 arqa.ru Инфраструктура: Важные замечания Описанные решения используются на фондовом рынке Наличие других вариантов рабочих схем

11 arqa.ru Риск-менеджмент: Конверсия в рамках остатков Позиция в конкретных валютах Запрет задолженности по всем позициям Инструменты с расчетами TOD

12 arqa.ru Риск-менеджмент: Учет отложенных расчетов Разбивка позиции по тегам расчетов Привязка инструмента по тегу расчетов Независимый учет позиций по разным срокам расчетов Вариант 1Разные сроки расчетов – разные позиции

13 arqa.ru Риск-менеджмент: Учет отложенных расчетов Вариант 2Разные сроки расчетов – синтетические коды клиентов Отдельные коды клиентов для расчетов T0 и T1 (например, Q1_T0 и Q1_T1) Влияние операций Т0 на позиции Т1 Контроль операций Т0 по позициям Т0 и Т1 Масштабирование схемы на сроки Т2, Т3, …, Тn

14 arqa.ru Риск-менеджмент: Кредитование клиентов Ограничение на отношение задолженности к активам (или плечо) Денежные позиции в разных валютах не натираются Вариант 1Маржинальный подход

15 arqa.ru Риск-менеджмент: Кредитование клиентов Вариант 2Применение дисконтов Дисконт на short – увеличение задолженности клиента по короткой позиции Дисконт на long – уменьшение участия длинной позиции в расчете активов Абсолютное ограничение размера короткой позиции Абсолютное ограничение части длиной позиции, идущей в расчет обеспечения

16 arqa.ru Риск-менеджмент: Кредитование клиентов Вариант 3Prop-лимитирование Абсолютные лимиты: на короткую позицию на длинную позицию на нетто-позицию на объем операций

17 arqa.ru Риск-менеджмент: Кредитование клиентов Вариант 4Портфельное марширование Совокупные риски валютных позиций и позиций по деривативам SPAN-like подход Базовый актив – инструмент вида USDRUB_TOD Уменьшение ГО при встречных позициях

18 arqa.ru Риск-менеджмент: Важные замечания Комбинация с лимитированием на фондовом рынке – дополнительные сервисы Доступ клиентов к адресным режимам

19 arqa.ru Контакты Консультации и тестирование +7 (383) arqa.ru Техническая поддержка +7 (383)