« ПИФ – эффективный финансовый инструмент регионального развития » Евстратова Ульяна Ведущий юрист компании IMAC. - презентация

1 « ПИФ – эффективный финансовый инструмент регионального развития » Евстратова Ульяна Ведущий юрист компании IMAC

2 Правовые институты в основе ПИФа Евстратова Ульяна. ПИФ - эффективный финансовый инструмент регионального развития ДОГОВОР ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ ОБЩАЯ ДОЛЕВАЯ СОБСТВЕННОСТЬ ЦЕННАЯ БУМАГА ПИФ - ОБОСОБЛЕННЫЙ ИМУЩЕСТВЕННЫЙ КОМПЛЕКС

3 Инфраструктура ПИФа СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ - учет и хранение имущества ПИФа, контроль действий УК СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЙ РЕГИСТРАТОР - ведение реестра пайщиков АУДИТОР - ежегодный аудит ПИФа ОЦЕНЩИК - оценка имущества в ПИФе БАНК - ведение счета ПИФа Евстратова Ульяна. ПИФ - эффективный финансовый инструмент регионального развития УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ - доверительное управление активами ПИФов

4 Закрытый ПИФ – «корпорация» без образования юридического лица Общее собрание пайщиков Институт погашения пая в случае внесения в Правила ПИФа изменений, противоречащих интересам пайщика Возможность выплаты инвестиционного дохода пайщикам Дополнительный выпуск паёв Оплата паев деньгами и иным предусмотренным имуществом Институт выкупа акций обществом в случае внесений изменений в Устав АО, ограничивающих права акционера Дополнительный выпуск акций Общее собрание акционеров Возможность выплаты дивидендов акционерам Оплата акций деньгами и иным имуществом Особенности закрытого типа ПИФов Евстратова Ульяна. ПИФ - эффективный финансовый инструмент регионального развития Удостоверение участия ценной бумагой (количество паёв - в Правилах ПИФа) Удостоверение участия ценной бумагой (количество акций - в Уставе АО)

5 Преимущества ЗПИФа Полный контроль над инвестиционным проектом Эффективный способ привлечения финансирования Безналоговое реинвестирование прибыли Обособление рисков Возможность минимального либо полного контроля над активами Управление информационной прозрачностью Кредитование фонда (КИ) Выдача займов из средств фонда (КИ) Предоставление активов фонда в качестве залога Упрощенная процедура долевого финансирования Евстратова Ульяна. ПИФ - эффективный финансовый инструмент регионального развития

6 Формы предоставления средств Инвестиционный фонд РФ ОСНОВНЫЕ ФОРМЫ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ СРЕДСТВ Договорная Софинансирование в рамках концессионных соглашений Долевая Инвестирование в уставные капиталы юридических лиц Евстратова Ульяна. ПИФ - эффективный финансовый инструмент регионального развития

7 Реализация программ ГЧП Примеры «Максимально прямого» участия государства в проектах ГЧП ОАО Российская венчурная компания Start up проекты венчурных предприятий Евстратова Ульяна. ПИФ - эффективный финансовый инструмент регионального развития Госкорпорация «Фонд содействия реформированию ЖКХ» Публичные конкурсы на выбор управляющих компаний для создания и управления ЗПИФами Восстановление инфраструктуры ЖКХ

8 ГОСУДАРСТВО Опосредованное участие государства в проекте ГЧП ( с применением конструкции ЗПИФ) ОАО ЗПИФ Инвестор Евстратова Ульяна. ПИФ - эффективный финансовый инструмент регионального развития

9 ГОСУДАРСТВО Опосредованное участие государства в проекте ГЧП ( с применением конструкции ЗПИФ) ОАО ЗПИФ Инвестор ЕСЛИ В ФОНД НУЖНО ВНЕСТИ ЗЕМЕЛЬНЫЕ УЧАСТКИ Руб. Земля Евстратова Ульяна. ПИФ - эффективный финансовый инструмент регионального развития

10 Пример ХАНТЫ – МАНСИЙСКИЙ НПФ ЗПИФНЮГРА НЕДВИЖИМОСТЬ ЗПИФИЮГРА Коммерческая недвижимость Под управлением ООО Регион девелопмент БАНКИ ИПОТЕЧНОЕ АГЕНСТВО ХМАО - ЮГРА ГОСУДАРСТВО (СОЦИАЛЬНАЯ ИПОТЕКА) СТРОИТЕЛЬСТВО жилой недвижимости НАСЕЛЕНИЕ кредиты закладные Руб. Евстратова Ульяна. ПИФ - эффективный финансовый инструмент регионального развития

11 Выигрыш участников программы ГОСУДАРСТВО Решение важных социальных задач без серьезных бюджетных затрат НАСЕЛЕНИЕ Приобретение жилья на выгодных условиях НПФ Приобретение ликвидных активов (закладных + денежных средств) Получил гарантированный доход + секьюритизировал активы УК Доход от управления фондами Евстратова Ульяна. ПИФ - эффективный финансовый инструмент регионального развития БАНК

12 Федеральные Целевые Программы Развитие Сочи Экономическое и социальное развитие Дальнего Востока и Забайкалья До 2013 года Объем инвестиций Минимальные сроки инвестирования Основные объекты инвестирования 327,2 млрд.руб. 566 млрд.руб НЕДВИЖИМОСТЬ Евстратова Ульяна. ПИФ - эффективный финансовый инструмент регионального развития