Банки на рынке ценных бумаг Инвестиционные операции банков. - презентация

1 Банки на рынке ценных бумаг Инвестиционные операции банков

2 Банки на рынке ценных бумаг

3 Требования к банкам: наличие лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг Лицензия дилера Лицензия дилера Лицензия депозитария Лицензия депозитария Лицензия на доверительное управление Лицензия на доверительное управление Лицензия на брокерское обслуживание Лицензия на брокерское обслуживание

4 Лицензии профессиональных посредников Вид деятельности Брокерская Дилерская Управление ценными бумагами Источник: ФСФР России. брокерская деятельность сама по себе не предполагает учет прав клиентов на ценные бумаги, поэтому брокерам, желающим осуществлять такой учет, необходимо получать отдельную лицензию на депозитарную деятельность; дилерской деятельностью признаются только такие операции купли-продажи ценных бумаг, которые сопровождаются публичным объявлением цен покупки и/или продажи, поэтому освобождаются от регулирования компании и граждане, которые регулярно совершают операции с ценными бумагами, в том числе даже публично предлагают купить или продать ценные бумаги, однако при этом не объявляют цен; доверительное управление ценными бумагами формально отличается от доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, что выражается в существовании двух разных типов лицензий на эти сходные виды деятельности;

5 Банк в роли инвестора: портфель ценных бумаг,

6 Инвестиционные операции банков Цели деятельности: Диверсификация активов Диверсификация активов Расширение источников дохода Расширение источников дохода Поддержание ликвидности Поддержание ликвидности Инвестиционный портфель банка – набор ценных бумаг, формируемый с определенными целями (в координатах риск-доходность)

7 Инвестиционная политика Формулировка целей Формулировка целей Структура инвестиционного портфеля Структура инвестиционного портфеля Лимиты по типам ценных бумаг (эмитенты, виды бумаг, сроки) Лимиты по типам ценных бумаг (эмитенты, виды бумаг, сроки) Порядок и условия торговли (exchange, OTC) Порядок и условия торговли (exchange, OTC) Специфика сделок (валютные, GDR,..) Специфика сделок (валютные, GDR,..)

8 Банковский портфель ценных бумаг Торговый портфель (бумаги для перепродажи в течение 6 месяцев, по договорам «репо» и займа). Торговый портфель (бумаги для перепродажи в течение 6 месяцев, по договорам «репо» и займа). Инвестиционный портфель (бумаги для получения инвестиционного дохода, со сроком хранения в портфеле более 6 месяцев) Инвестиционный портфель (бумаги для получения инвестиционного дохода, со сроком хранения в портфеле более 6 месяцев) Портфель контрольного участия (10%, позволяющий влиять на управление в компании-эмитенте) Портфель контрольного участия (10%, позволяющий влиять на управление в компании-эмитенте)

9 Учет ценных бумаг на балансе банка СчетНаименование Актив/ Пассив 501 Долговые обязательства, приобретенные для перепродажи и по договорам займа А 502Некотируемые долговые обязательстваА 503 Котируемые долговые обязательства, приобретенные для инвестирования А 504 Накопленный купонный (процентный) доход по долговым обязательствам П 505Просроченные долговые обязательстваА 506Акции, приобретенные для перепродажи и по договорам займаА 507Некотируемые акцииА 508Котируемые акции, приобретенные для инвестированияА 509Прочие счета по операциям с ценными бумагамиА Учтенные векселяА

10 Структура портфеля ценных бумаг банков (март 2008 г.): что предпочитают банки?

11 Структура портфеля долговых обязательств банков, март 2008

12 Структура портфеля акций банковского сектора

13 Структура портфеля контрольного участия банковского сектора, март 2008

14 Крупнейшие держатели облигаций #БанкОблигации, млн руб. Доля в активах, % 1Сбербанк ВТБ Газпромбанк Банк Москвы Ситибанк Юникредитбанк (ММБ) Райффайзенбанк Уралсиб Номос-банк ВТБ

15 Кто самые консервативные инвесторы? #БанкОблигации, млн руб.Доля в активах, % 1 Хлебобанк Русский земельный Траст Транспортный инвестиционный Денизбанк БФА Межтрастбанк Юг-инвестбанк Желдорбанк Обибанк Открытие Тверь ПРБ Северо-Восточный инвестиционный Ситибанк

16 Зависимость вложений в облигации от размера банка (доля в активах и размер активов)

17 Крупнейшие держатели акций #БанкАкции, млн руб.Доля в активах, % 1ВТБ Газпромбанк Сбербанк Уралсиб Банк Москвы Петрокоммерц Юникредитбанк Российский кредит КИТ Финанс ВТБ-Северо-Запад

18 Являются ли наши банки инвестиционными? #БанкАкции, млн руб.Доля в активах, % 1 Капитал Российский кредит МАБ Руссобанк СВА Энерготрансбанк Народный кредит Открытие Алмаз-инвест банк Стройкредит Держава Первый инвестиционный Мой банк СГБ ВТБ

19 Рейтинг инвестиционных банков, март 2008 #Посредник Объем, млн. Руб Кол-во эмитентов Кол-во эмиссий Эмиссии 1Группа ВТБ19,00044 АФК Система, 1; Россельхозбанк, 6; ТрансКонтейнер, 1; ВТБ 24, 2 2Банк Москвы13,60033 Банк Москвы, 2; Микояновский мясокомбинат, 2; ЭйрЮнион Эр Эр Джи, 1 3Тройка Диалог11,00034 АВТОВАЗ, БО-2; АВТОВАЗ, БО-1; Еврокоммерц, 5; ТГК-10, 2 4Росбанк6,22655 АФК Система, 1; Дальневосточная генерирующая компания, 1; Калмыкия, 31001; Калужская область, 34003; 5Мосфинагентство4,60413 Москва, 49; Москва, 45; Москва, Газпромбанк4,50022 АИЖК, 11; ТрансКонтейнер, 1 6-8НОМОС-БАНК4,50022 Дальневосточная генерирующая компания, 1; НОМОС- БАНК, 8 6-8КИТ-Финанс4,50022 АИЖК, 11; Дальневосточная генерирующая компания, Банк Союз3,00011 Банк Союз, Ситибанк3,00011 АИЖК, 11

20 Полезная ссылка

21 Банк как эмитент Привлечение собственного капитала (обыкновенные и привилегированные акции) Эмиссия средне- и долгосрочных обязательств (ноты, облигации) Эмиссия обязательств денежного рынка (векселя, сертификаты)

22 Место ценных бумаг в банковских пассивах, гг.

23 Отраслевая структура публичных предложений акций российских компаний Отрасль Доля в общем объеме размещений, % 1Финансовая деятельность50 2Строительство, недвижимость17 3Металлургия7 4ТЭК6 5Фармацевтическая промышленность4 6Химическая промышленность4 7Торговля4 8Транспорт4 Источник:

24 Структура пассивных операций с ценными бумагами

25 Выпущенные долговые бумаги, март 2008 Банк Выпущенные ценные бумаги, % пассивов 1МИА80 2Москоммерцбанк42 3Хованский41 4Хлебобанк36 5Евразбанк36 6Российский кредит34 7Северный морской путь34 8Федеральный депозитный33 9Экспресс-кредит30 10Экстробанк30 11Пересвет30 12Русский ипотечный29 13Судостроительный26 14Национальный космический24 15Таврический24

26 Полезная ссылка Группа компаний "РЕГИОН" (вексельный рынок) boutGroup/ boutGroup/

27 Раскрытие информации Ежеквартальные отчеты по ценным бумагам Ежеквартальные отчеты по ценным бумагам Сообщения об изменении положения эмитента и о сосредоточении в одних руках более 20% эмиссионных ценных бумаг любого вида. Сообщения об изменении положения эмитента и о сосредоточении в одних руках более 20% эмиссионных ценных бумаг любого вида.

28 Доверительные операции Первичное размещение ценных бумаг (организация выпуска, андеррайтинг) Первичное размещение ценных бумаг (организация выпуска, андеррайтинг) Ведение реестра акционеров и регистрация сделок с ценными бумагами Ведение реестра акционеров и регистрация сделок с ценными бумагами Управление активами п поручению клиента Управление активами п поручению клиента Депозитарное обслуживание Депозитарное обслуживание

29 Общие фонды банковского управления Показатель Количество фондов в т.ч. рублевых в т.ч. валютных Стоимость чистых активов (млрд руб.) 7,8317,0522,1221,09 Общие фонды банковского управления (ОФБУ) – инвестиционный продукт, который предлагается банками на основе правил Банка России. ОФБУ признается имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами. Инвестор, вкладывая свои средства в ОФБУ, получает сертификат долевого участия, который не является ценной бумагой. Требования к составу и структуре активов ОФБУ более либеральны, чем требования к ПИФ. На 2008 г. управлением ОФБУ занимались 34 банка.

30 Учетная система Депозитарий оказывает услуги по учету и удостоверению прав на ценные бумаги, учету и удостоверению передачи ценных бумаг, а также по хранению ценных бумаг (при документарной форме выпуска). Он осуществляет свою деятельность на основе договора с собственником ценных бумаг либо лицом, имеющим иные права в отношении ценных бумаг (депозитарный договор). Депозитарий оказывает услуги по учету и удостоверению прав на ценные бумаги, учету и удостоверению передачи ценных бумаг, а также по хранению ценных бумаг (при документарной форме выпуска). Он осуществляет свою деятельность на основе договора с собственником ценных бумаг либо лицом, имеющим иные права в отношении ценных бумаг (депозитарный договор). Регистратор – профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг (сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг). Регистратор работает на основании договора с эмитентом ценных бумаг; лица, открывающие счета в реестре, не заключают договор с регистратором. Регистратор – профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг (сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг). Регистратор работает на основании договора с эмитентом ценных бумаг; лица, открывающие счета в реестре, не заключают договор с регистратором.

31 Лицензии регистраторов и депозитариев

32 Рейтинг депозитариев России ДЕПОЗИТАРИЙ Стоимость контролируемого имущества, руб. в т.ч. стоимость чистых активов ИФ и ПИФ, руб. в т.ч. средств пенсионных резервов, руб. в т.ч. средств пенсионных накоплений, руб. 1 ОБЪЕДИНЕННАЯ ДЕПОЗИТАРНАЯ КОМПАНИЯ СПЕЦДЕП ГАРАНТ СДК ПЕРВЫЙ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ ДЕПОЗИТАРИЙ ИРКОЛ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЙ ДЕПОЗИТАРНЫЙ ЦЕНТР РОСБАНК ДЕПОЗИТАРНАЯ КОМПАНИЯ УРАЛСИБ БАНК ВТБ ГАЗПРОМБАНК

33 Полезная ссылка Профессиональная Ассоциация Регистраторов, Трансфер-Агентов и Депозитариев (ПАРТАД)

34 Оборот по брокерским счетам Банк Оборот в декабре 2007, тыс. руб. Оборот в декабре 2006, тыс. руб. 1СВЯЗЬ-БАНК НОМОС-БАНК БАНК КРЕДИТ СВИСС (МОСКВА) ВТБ ВТБ СОБИНБАНК АЛЬФА-БАНК ЛЕФКО-БАНК СТРОЙКРЕДИТ ОРГРЭСБАНК

35 Полезные ссылки «Национальная ассоциация участников фондового рынка» (НАУФОР) «Национальное Рейтинговое Агентство»

36 Риски по ценным бумагам облигации Банка России – 0% облигации Банка России – 0% гос. ценные бумаги РФ – 10% гос. ценные бумаги РФ – 10% ценные бумаги субъектов РФ – 20% ценные бумаги субъектов РФ – 20% Макс. объем портфеля = 25% капитала банка Макс. объем вложений в одного эмитента = 10% капитала банка

37 Структура рыночного риска банковского сектора Структура рыночного риска банковского сектора (рыночный риск - риск изменения рыночной цены активов или обязательств)

38 Индекс ММВБ, день1 мес.6 мес.1 год5 лет 2.56%14.98%7.64%20.07%380.77%

39 Полезные ссылки