Методы анализа и прогнозирования поведения рынков 1. Фундаментальный анализ Макроэкономический анализ 2. Технический анализ 3. Психологический анализ. - презентация

1 Методы анализа и прогнозирования поведения рынков 1. Фундаментальный анализ Макроэкономический анализ 2. Технический анализ 3. Психологический анализ

2 I. Фундаментальный анализ Анализ экономического и политического состояния отдельных стран и всего мира в целом. Задача фундаментального анализа. Оценка возможного влияния тех или иных мировых событий на движение (изменение) цен на рынках. Одним из приемов Фундаментального анализа. Анализ влияния изменений различных экономических индикаторов. Результаты анализа позволяют объяснить текущее движение цен и прогнозировать их будущие движения. Например, мы видим, что в США происходит постоянный рост потребительских и производственных цен, который сопровождается ростом занятости, то на рынке могут начать говорить о существовании возможности поднятия ставки по кредитам, что, в свою очередь, может привести к подорожанию доллара, повышению доходности по казначейским обязательствам, ….

3

4 Режим работы бирж (Московское летнее время) Океания Веллингтон Сидней Азия Токио Сингапур Гон-Конг Европа Франкфурт Цюрих Париж Лондон Америка Нью-Йорк Чикаго По ходу солнца (время московское): 00:00 - Начало суток 01:00 - Закрытие на Американском рынке 01:00 - Дикие спекулянты выходят на тропу 03:00 - Дикие спекулянты уходят с добычей 03:00 - В стране восходящего солнца начинают работу 03:50 - *Важные экономические данные по Японии 10:00 - Начало работы в Европе 12:00 - *Важные экономические данные по Европе 12:15 - *Важные экономические данные по Европе 15:45 - *Важные экономические данные в Англии 16:00 - Начало работы в Америке 16:30 - *Важные экономические данные по Америке 17:00 - *Экономические данные по Америке 17:30 - Открытие фондовых бирж, *экономические данные по Америке 18:00 - Закрытие Европы, *экономические данные по Америке 19:00 - Начало Американовского безпредела до 01:00 22:15 - *Данные ФОМС 23:59 - Последняя минута суток Федеральный комитет открытого рынка (Federal Open Market Committee (FOMC))

5 СтранаОбозначение НачалоПерерывОкончание 1СШАSandP :3023:00 2ЯпонияN225Jap 2:004:00 - 5:308:00 3КореяKOSPI 2:008:00 4АвстралияASX200 2:158:30 5ИндияDSE Sensex 3:159:30 6КитайSanghai Composite 3:305:45 - 7:159:15 7Гон-КонгHang Seng 4:006:30 - 8:3010:00 8РоссияММВБ 10 9:3017:45 9АнглияFutsee :0018:30 10США 16:3023:00 Время торгов на основных биржах Время Минское

6 Факторы, влияющие на динамику биржевых цен торговой сессии Динамика цен торговой сессии Динамика цен более ранних торговых площадок Новости и слухи Состояние и настроения внутри страны Динамика цен следующих торговых площадок Россия Гон-Конг Европа Америка

7 Основа технического анализа - это анализ графиков. Говорят, что график - отображает влияния фундаментальных и психологических факторов на рынок.. II. Технический анализ - это исследование динамики цен рынка в прошлом, с целью прогнозирования будущего движения цены. Три постулата технического анализа: 1. Цена (курс, котировка) учитывает все. Любой фактор, влияющий на цену (экономический, политический или психологический), уже учтен рынком и включен в цену. Поэтому все, что требуется для прогнозирования, - изучать график цены. 2. Движение цен подчинено тенденциям (тенденция – это направление движения цены). Основная цель составления графиков динамики цены заключается в том, чтобы выявить эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением. 3. История повторяется. Аксиома базируется на неизменности основ человеческой психики и цикличностях в природе. Работающее в событиях прошлого, должно повториться в событиях будущего. На основе этих постулатов разработано огромное количество индикаторов технического анализа, целью которых является "предсказание" будущего движения цен. ЦенаФундаментальные факторы Психологические факторы

8 III. Психологический анализ Понимание психологии поведения людей является мощным ключом к пониманию происходящего на финансовых рынках. Присущие всем нам ощущения - страх, жадность, надежда и др. - в быстром ритме биржевой торговли оказывают порой определяющее влияние на поведение трейдера. Слабые и самоуверенные, жадные и медлительные, все эти люди обречены стать жертвами рынка. Знание собственных способностей и предпочтений, положительных и отрицательных качеств может помочь избежать разорения. Если же вы к этому добавите собственную способность адекватной оценки психологического состояния и соответствующего поведения рыночной толпы, то успех вам гарантирован. Жадность Надежда и ожидания Страх Рынком управляет:

9 Причины преимущественного использования технического анализа 1.Фундаментальный макроэкономический анализ очень сложен. В большинстве случаев нельзя учесть все влияющие на рынок факторы. Технический анализ намного проще, так как он исследует только один объект - график изменения цены. 2. У технического анализа большое число сторонников, которые являются активными участниками рынка. Они используют одни и те же графики, получая при этом сходные результаты и делая одинаковые выводы. Однако, эта массовая согласованность, в свою очередь, влияет на движение цен, формируя его в выгодном направлении. Таким образом происходит самоисполнение прогноза. 3. Технический анализ универсален - его можно применять на различных финансовых рынках практически без изменений.

10 Основная тенденция имеет три фазы. 1.Фаза накопления, - когда наиболее дальновидные и информированные инвесторы начинают покупать, т.к. вся неблагоприятная экономическая информация уже учтена рынком. 2.Фаза роста наступает, когда в игру включаются те, кто использует технические методы следования за тенденциями. 3. Фаза эйфории, когда в действие вступает широкая публика (домохозяйки). На рынке начинается ажиотаж, подогреваемый средствами массовой информации. Экономические прогнозы в газетах и на телевидении полны оптимизма. Это первый признак окончания тенденции. Психологические стадии рынка Цена Время 4. Фаза разочарования, с рынка уходят крупные игроки с прибылью, цены резко падают. 1234

11 Теория рефлексивности Джордж Сорос 1. Сначала признание основного тренда запаздывает, но тренд достаточно силен для того, чтобы проявлять себя в чистой прибыли на акцию (АВ). 2. Когда основной тренд наконец осознается, он усиливается возрастающими ожиданиями (ВС). 3. Возникают сомнения, но тренд продолжает действовать. Или же тренд пропадает, но затем вновь восстанавливается. Такое испытание может повторяться несколько раз, но здесь я показываю только один такой момент (CD). 4. В конце концов убежденность крепнет и ее более не может поколебать даже некоторое замедление роста чистой прибыли на акцию (DE). 5. Ожидания становятся слишком завышенными и не поддерживаются реальностью (EF). 6. Предпочтение как таковое осознается, и ожидания понижаются (FG). 7.Котировки теряют свою последнюю опору, и происходит их обвал (G). 8. Основной тренд сменяется на противоположный, усиливая падение (GH). 9. В конце концов пессимизм преодолевается и рынок стабилизируется (HI).

12 Совмещение двух методов анализа Между приверженцами фундаментального анализа и технического анализа существуют трения по поводу важности того или иного вида анализа. Первые утверждают, что понимания глубинных процессов в экономике и политике достаточно для успешной торговли. Вторые говорят, что событий настолько много и они такие разнообразные, что практически невозможно однозначно сказать об их влиянии на валютный рынок. Опытные трейдеры, которые успешно работают на рынке Форекс, рекомендуют не пренебрегать тем или иным видом анализа. Фундаментальный анализ позволяет понять тенденции на валютном рынке в долгосрочном аспекте и в данный момент времени. Технический анализ, в свою очередь, при помощи всевозможных инструментов дает возможность визуально представить существующие тренды и рассчитать возможные уровни начала больших движений (либо их окончания), величину движений, их вероятных коррекций, и самое главное - технический анализ позволяет определить уровни для открытия и закрытия позиций. Совмещение фундаментального и технического анализов дает впечатляющие результаты, поскольку, представляя ситуацию на рынке с точки зрения фундаментального анализа, трейдеру достаточно только найти уровень для входа в рынок и рассчитать возможные Стоп и Лимит ордера. На рынке иногда происходят события, которые можно объяснить (или предсказать) с точки зрения только одного из видов анализа. Например, если в данный период времени не происходит сильного влияния фундаментальных факторов на валютный рынок, то о направлении игры может сказать только технический анализ. В такие моменты времени движение может продолжаться либо по тренду, либо может начаться коррекция к нему, либо курс будет совершать колебания в горизонтальном канале. В зависимости от того, что показывают линии трендов и индикаторы технического анализа, и происходит принятие решений. Возможна и другая ситуация, когда большие движения можно объяснить только в результате анализа экономических или политических событий. Ярким примером этого являются, конечно же, всевозможные кризисы. В такие периоды зачастую забывают о всевозможных уровнях поддержки или сопротивления и о технических индикаторах (хотя при более тщательном анализе и на таких рынках можно найти свои технические закономерности). В данном случае очень важно определить инструменты, наиболее подверженные влиянию кризиса и направление их вероятного движения. При торговле в таких условиях на первом плане будет выбранное направление и на втором - различные атрибуты технического анализа.