1 УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ КОМПЕНСАЦИОННОГО ФОНДА

ГПБ (ОАО) 2 Перечисл-е взносов / Формир-е КФ Формир-е пакета документов для получения статуса СРО Предост-е документов в Ростехнадзор / Получение статуса СРО Проведение конкурса по выбору УК Передача КФ в управление выбранной УК ОТ ЛИЦЕНЗИРОВАНИЯ К САМОРЕГУЛИРОВАНИЮ ДО И ПОСЛЕ ПОЛУЧЕНИЯ СТАТУСА СРО ПЕРЕДАЧА КФ В ДУ УПРАВЛЯЮЩЕЙ КОМПАНИИ = ОБОСОБЛЕНИЕ КФ NB: NB: Обособление КФ с помощью заключения договора доверительного управления правомерно, исходя из нашей практики.

ГПБ (ОАО) 3 1.Обособление КФ: заключение договора доверительного управления с УК; срок действия договора – до получения некоммерческим партнерством статуса СРО; передача средств Компенсационного фонда Управляющей компании; Управляющая компания выдает справку НП с указанием размера средств, переданных в доверительное управление, для подтверждения факта формирования Компенсационного Фонда. 2. Условия договора с некоммерческим партнерством: максимально приближены к условиям договора доверительного управления; инвестиционная декларация содержит ограничения, установленные законодательством РФ; вознаграждение УК и расходы, возникающие в процессе доверительного управления, взимаются только из дохода, полученного в процессе доверительного управления. ОБОСОБЛЕНИЕ КФ ДО ПОЛУЧЕНИЯ СТАТУСА СРО

ГПБ (ОАО) 4 1.Порядок проведения конкурса: 1.Порядок проведения конкурса: согласно п. 8 ст. 13 ФЗ «О саморегулируемых организациях», должен быть установлен внутренними документами СРО. 2.Этапы проведения конкурса по выбору Управляющей компании: Извещение о проведении конкурса; Подача заявок управляющими компаниями на участие в конкурсе; Создание конкурсной комиссии СРО; Рассмотрение и оценка заявок конкурсной комиссией СРО; Определение результатов конкурса; Заключение договора доверительного управления. 3.Параметры анализа квалификационных рисков УК*: Юридический аспект: Юридический аспект: Отсутствие прецедентов приостановления лицензии, применения процедуры банкротства, административных правонарушений; Финансовый аспект: Финансовый аспект: отсутствие убытков и просроченной задолженности перед бюджетами; Сфера проф.деятельности: Сфера проф.деятельности: наличие под управлением в ПИФах не менее 0,5 млрд.руб., а также истории по управлению ПИФами не менее 3 лет, не менее 4 НПФ под управлением; Репутационный аспект Репутационный аспект. УПРАВЛЕНИЕ КФ ПОСЛЕ ПОЛУЧЕНИЯ СТАТУСА СРО * Исходя из практического опыта ЗАО «Газпромбанк-Управление активами» по участию в конкурсах

ГПБ (ОАО) 5 ЗАКЛЮЧЕНИЕ ДОГОВОРА ДУ Процедура заключения договора доверительного управления Компенсационным Фондом: Управляющая компанияСРО Компенсационного Фонда Управляющая компания, отобранная по результатам конкурса, заключает с СРО договор доверительного управления средствами Компенсационного Фонда; Доверительное управление Инвестиционной декларации Доверительное управление средствами Компенсационного Фонда осуществляется в целях их сохранения и прироста в соответствии с условиями Инвестиционной декларации, принятой СРО; Вознаграждение управляющей компании и расходы Вознаграждение управляющей компании и расходы, возникающие в процессе доверительного управления, взимаются только из дохода, полученного от доверительного управления; с которой уже заключен договор доверительного управления средствами НП В случае выбора управляющей компанией, с которой уже заключен договор доверительного управления средствами НП, стороны осуществляют заключение договора доверительного управления в новой редакции. Ответственность УК: требованиями законодательства РФ УК осуществляет ДУ средствами КФ в соответствии с требованиями законодательства РФ; Контроль специализированным депозитарием Контроль за соблюдением УК ограничений размещения и инвестирования средств КФ, установленных законодательством РФ и инвестиционной декларацией, осуществляется специализированным депозитарием; несет ответственность за причиненные СРО убытки В соответствии со ст ГК РФ, УК несет ответственность за причиненные СРО убытки; административная ответственность За нарушение УК требований, установленных законодательством, предусмотрена административная ответственность в виде штрафа на основании п. 12 ст КоАП РФ.

ГПБ (ОАО) 6 ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ ВЫПЛАТ ИЗ КФ Механизм осуществления выплат из КФ регламентирован Федеральным законодательством Механизм осуществления выплат из КФ регламентирован Федеральным законодательством (148-ФЗ). Управляющая компания не уполномочена осуществлять контроль за правомерностью выплат: Клиент оформляет и подписывает уведомление о выводе средств Продажа части портфеля Перечисление средств СРО

ГПБ (ОАО) 7 УСЛОВИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ДЛЯ КОМПЕНСАЦИОННОГО ФОНДА Инвестиционная декларация Возможность получения значительного дохода Необходимость обеспечения ликвидности Ограничения по объектам инвестирования Высокая волатильность на рынке Недопустимость отрицательной доходности Внешние факторы Внутренняя обусловленность

ГПБ (ОАО) 8 Депозит, ОФЗ + Корпор. облигац. + Корпор. облигац. II эшел. + Голубые фишки Доля риска в портфеле Время / Полученный доход Период IПериод IIПериод IIIПериод IV Консервативный портфель Сбалансированный портфель ИДЕАЛЬНАЯ СТРАТЕГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЛЯ КФ

ГПБ (ОАО) 9 ПРЕИМУЩЕСТВА ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ Потенциально более высокая доходность, чем по альтернативным, допустимым законодательством финансовым инструментам; Возможность управления рисками - большой выбор инвестиционных инструментов с разными категориями риска; Четкое обособление Компенсационного фонда; Высокая ликвидность активов; Возможность диверсификации альтернативных финансовых инструментов внутри портфеля; Прозрачная система регулярной отчетности; Полное соответствие требованиям законодательства; Возможность участвовать в принятии инвестиционных решений.

ГПБ (ОАО) 10 КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ г. Москва, , ЗАО «Газпромбанк – Управление активами», а/я 102 Web-site: Генеральный директор: Пчелинцев Александр Анатольевич Тел. (495) 980 – 4058 Директор по работе с корпоративными клиентами: Венгеров Андрей Игоревич Тел. (495) 980 – 4058 доб Моб. Тел.: