1 Как привлечь инвестиции Анатолий Аксаков, Заместитель председателя Комитета Государственной Думы по кредитным организациям и финансовым рынкам, Член Национального банковского совета 23 июня 2005 года

2 Содержание Финансовая поддержка реального сектора – основа экономического роста Источники инвестиций: банки, фондовый рынок, пенсионные накопления Совершенствование финансового законодательства на современном этапе Создание системы кредитования малого бизнеса Банки развития – двигатель экономики Секьюритизация активов Кредитные бюро – контроль за рисками

3 Структура финансирования основного капитала 2000 г г.

4 Структура финансирования оборотных средств 2000 г г.

5 Основные тенденции на инвестиционном рынке Ограниченность собственных средств Возрастание роли банковского кредита как инвестиционного ресурса (в три раза в период гг.) Сокращение бюджетного финансирования Возникновение новых рыночных возможностей привлечения инвестиций: выпуск акций, облигаций и т.д.

6 Перспективы развития банковской системы Показатели * Кредиты нефинансовым организациям, % ВВП 9,2%10,4%13,2%14,7%17,2%18,8%26-28% Капитал, % ВВП 3,5%3,9%5,1%5,4%6,2%5,6%7-8% * Стратегия развития банковского сектора РФ на период до 2008 г. Правительства РФ и ЦБ РФ

7 Роль фондового рынка в инвестиционном процессе

8 Фондовый рынок: новый источник инвестиций Источники финансирования инвестиций в основной капитал % от инвестиций в основной капитал ГодыКредиты банков Эмиссия корпоративных облигаций 20014,40%1,64% 20024,80%2,71% 20036,40%3,61% 20047,30%5,14%

9 Перспективы развития финансовой системы

10 Пенсионные накопления Пенсионные накопления – источник долгосрочных инвестиций в реальный сектор экономики гг. – период аккумулирования пенсионных накоплений 2012 г. – первые выплаты накопительной части трудовой пенсии Итоговый объем пенсионных накоплений 2002 г. – 33 млрд руб г – 152 млрд руб. ( 95,77% - во Внешэкономбанке ) 2012 г. – 2 трлн руб. (оценка ПФР)

11 Задачи законодателя по развитию финансового рынка Укрепление связи финансового и реального секторов экономики Расширение числа инвестиционных финансовых инструментов Поиск комплексных решений в условиях усложнения финансовой системы

12 Задачи законодателя-2 Финансовый рынок Стратегия развития финансового рынка Стратегия развития банковского сектора Долговая стратегия

13 Совершенствование финансового законодательства Создание системы кредитования малого бизнеса Использование банков развития Новые способы финансирования – секьюритизация активов Снижение рисков и повышение прозрачности: бюро кредитных историй

14 Текущее состояние малого бизнеса в России количество малых предприятий в России – 950 тыс. (конец 2004 г.) количество занятых – около 8,3 млн человек (17% всех наемных работников) количество индивидуальных предпринимателей – около 5,9 млн человек Доля МП в ВВП – 10-12% ( гг.) Задача - рост числа МП в 5-7 раз к 2010г.

15 Потребность малого бизнеса в финансировании (кредите) Оценочная потребность в кредите МСП – около $25-30 млрд. (оценка, 2004 г.) Потребность в кредите удовлетворена на 20-30% Оценочная потребность в микрокредите (до $1-3 тыс.) – около $1-3 млрд. долл. Потребность в микрокредите удовлетворяется на 5-7%,

16 Многообразие финансовых организаций Кредитные организации, банки Некредитные организации Кредитные кооперативы Общества взаимного кредитования Частные и государственные некоммерческие фонды Общества взаимного страхования Лизинговые организации Венчурные фонды

17 Создание системы кредитования малого бизнеса Многоуровневая и многокомпонентная система кредитования малого и среднего бизнеса включает: Разнообразные финансовые институты - банки, кредитные кооперативы, некоммерческие фонды поддержки (МФО), лизинговые компаниями, венчурные фонды Устойчивый финансовые отношения между различными элементами системы Рациональное и эффективное предоставление, аккумулирование и перераспределение финансовых ресурсов Вовлечение кредитных механизмов в инфраструктуру государственной поддержки малого бизнеса Участие государства в механизмах снижение кредитного риска

18 Банки развития и их задачи Поддержка малого и среднего бизнеса, поддержка при создании новых предприятий Предоставление венчурного и рискового капитала Развитие жилищного хозяйства Финансирование программ защиты окружающей среды Развитие инфраструктуры Содействие техническому прогрессу и инновациям

19 Рефинансирование банков развития Государственные банки развития на рынке капитала Банки развития Субъектов Федерации частично на рынке капитала через государственные банки развития через другие банки Гарантийные фонды Гарантия и поручительства от государства и регионов Доход в виде процентов Займы банков развития под льготные проценты

20 Создание рынка доступного жилья: финансовый аспект Расширение программ ипотечного кредитования (около 30 млрд. рублей в начале 2005 г. и до 300 млрд. рублей к 2010 г.) Активное использование ипотечных ценных бумаг в целях рефинансирования Создание жилищно-накопительных кооперативов и стройсберкасс Внедрение практики долевого строительства

21 Секьюритизация активов – новая техника финансирования Новые возможности для финансирования и рефинансирования Повышение качества и рейтинга «старших» траншей Снижение стоимости финансирования Повышение ликвидности финансовых требований Управление рисками или передача рисков Улучшение показателей достаточности собственного капитала (для кредитных организаций)

22 Классическая секьюритизация Оригинатор Активы-поступления СпецЮрЛицо (SPV) Передача активов Оплата активов Выпуск asset- backed securities Инвесторы 1.Права требования по кредитам 2.Дебиторская задолженность 3.Поступления за оказанные услуги

23 Бюро кредитных историй: понятие В соответствии с законом «О кредитных историях» Бюро кредитных историй – юридическое лицо, зарегистрированное в соответствии с законодательством Российской Федерации, является коммерческой организацией, оказывает на основании закона услуги по формированию, обработке и хранению кредитных историй, а также по предоставлению кредитных отчетов и сопутствующих услуг

24 Требования к бюро кредитных историй Коммерческая организация Наличие лицензии на осуществление деятельности по технической защите конфиденциальной информации Включение в государственный реестр бюро кредитных историй Структура собственности (не более 50%- ной доли в капитале в собственности одной группы лиц)

25 Кредитные бюро и банки необходимость накопления «критической массы» кредитных историй отсутствие быстрого эффекта, первые результаты – 3-5 лет расширение поставщиков информации актуальность задачи по формированию «черного списка» неплательщиков

26 Кредитные бюро и небанковский сектор Телекоммуникационные компании Ритейловые компании и коммерческий кредит Продажи в рассрочку, оказание услуг в кредит Жилищно-коммунальная инфрастуктура

27 Как привлечь инвестиции Анатолий Геннадьевич Аксаков Комитет Госдумы по кредитным организациям и финансовым рынкам