2009 год Организация брокерской деятельности на рынке поставочных фьючерсов на пшеницу – новые возможности

I.Особенности организации брокерской деятельности на рынке зерновых фьючерсов.

Сравнительные характеристики биржевых и внебиржевых контрактов на зерно БиржевыеВнебиржевые Преимущества регулируемый рынок, гарантия исполнения обязательств и проведения расчетов, ежедневная переоценка обязательств, возможность хеджирования рисков (изменения цены зерна, валютного курса и процентных ставок) и построения эффективных ценовых стратегий управления рисками, прозрачность и рыночность ценообразования благодаря концентрации спроса и предложения, возможность досрочного прекращения обязательств по заключённым сделкам путем совершения противоположной сделки до начала периода поставки (возможность перепродажи контракта), возможность мгновенного совершения сделок, том числе спекулятивных, современные технологии торгов, широкая распространенность в мире. возможность заключать сделки на разные сроки. Недостатки в настоящий момент отсутствие возможности депонировать зерно в качестве гарантийного обеспечения. слаборегулируемый рынок, низкая технологичность заключения сделок и как следствие, большая трудоемкость; отсутствие гарантий поставки, отсутствие возможности досрочного прекращения обязательств, низкая ликвидность.

П роблемы брокеров при привлечении предприятий на срочные рынки: дефицит ликвидности во время финансового кризиса; ограниченный круг специалистов в области фьючерсных рынков, сложность инструментов хеджирования; отсутствие традиций использования инструментов хеджирования в текущей деятельности предприятий, налоговых преференций; сложности у клиентов с организацией начала работы на срочных рынках: загруженность менеджмента основной деятельност ью предприятия, нежелание штатных сотрудников клиентов заниматься вопросами непрофильной деятельности ; недопонимание руководством предприятий и акционерами целей хеджирования; нежелание раскрывать профессиональным участникам текущие показатели деятельности для выстраивания эффективных ценовых стратегий; И другие…

Пути выхода из ситуации (взгляд брокера): получение от брокера информации о риск ах при следующих рыночных условиях: изменении цены зерна, изменении курса валют при наличии контрактов, номинированных в валюте, неблагоприятном изменении % ставок по кредитам и т.д.; осознание необходимости использования стратегий хеджирова ния ; оценка потенциальных потерь при отсутствии хеджирования; принятие решения по стратегии хеджирования; выбор брокера; раскрытие брокеру информации по текущим показателям деятельности для выстраивания эффективных ценовых стратегий; участие в построении ценовых стратегий и внесение в них корректив ( совместно с персональным менеджером ); в дальнейшем – самостоятельное построение эффективных ценовых стратегий и участие в торгах.

II.Современное состояние биржевого рынка зерна

Широкий спектр участников биржевого рынка зернаБиржевой рынок зерна Банки: как кредитные организации, как кредитные организации, как расчетные организации как расчетные организации Организации, обеспечивающие ликвидность : маркет-мейкеры, маркет-мейкеры, хеждеры, хеждеры, спекулянты спекулянты Учетная система: клиринговые организации, клиринговые организации, расчетные палаты расчетные палаты элеваторы как базисы поставки зерна элеваторы как базисы поставки зерна Профессиональные участники торгов: биржевые брокеры, биржевые брокеры, биржевые посредники биржевые посредники Клиенты: юридические лица, юридические лица, крестьянские хозяйства, крестьянские хозяйства, физические лица физические лица Биржа как организатор торгов фьючерсами, как организатор торгов фьючерсами, как уполномоченная биржа при проведении государственных интервенций как уполномоченная биржа при проведении государственных интервенций Государство: как регулятор рынка, контролирующий лицензированную деятельность, как регулятор рынка, контролирующий лицензированную деятельность, как участник государственных интервенций как участник государственных интервенций NAMEX НТБ

государственные зерновые интервенции: государственные зерновые интервенции: Итоги торгов на биржевом рынка зерна (1): Период поведения торгов Ноябрь 2002 – январь 2003 Февраль – июль 2004 Август 2005 – январь 2006 Октябрь 2007 – июнь 2008 Август 2008 – май 2009 Тип интервенций (закупочные или товарные) ЗакупочныеТоварныеЗакупочныеТоварные Закупочные Число участников торгов более * Объём торгов, млрд. руб. 4,945,965,026,79 43,86 * Потенциальная клиентская база для брокера на рынке зерновых фьючерсов

Итоги торгов на биржевом рынка зерна (2): рынок зерновых фьючерсов: рынок зерновых фьючерсов: МесяцОборот, млн.руб.Оборот, контр. Апрель 08272,3626 Май , Июнь , Июль , Август , Сентябрь , Октябрь , Ноябрь , Декабрь , Январь , Февраль , Март , Апрель , Всего с ,

Особенности структуры клиентской базы брокера на рынке зерновых фьючерсовв текущей ситуации: Особенности структуры клиентской базы брокера на рынке зерновых фьючерсов в текущей ситуации: Зерновые компании: - 45 % сельхозтоваропроизводители; - 55 % - зернотрейдеры.

III. Новые возможности для профессиональных брокеров на биржевом рынке зерна

увеличение источников получения доходов и рост клиентской базы:увеличение источников получения доходов и рост клиентской базы : расширение спектра торгуемых инструментов;расширение спектра торгуемых инструментов; участие в программе маркет-мейкера;участие в программе маркет-мейкера; кросс - продажи услуг клиентам, работающим на различных рынках (фондовых, срочных, товарных);кросс - продажи услуг клиентам, работающим на различных рынках (фондовых, срочных, товарных); разработка структурных продуктов;разработка структурных продуктов; снижение рисков деятельности из-за высокой надежности биржевых инструментов;снижение рисков деятельности из-за высокой надежности биржевых инструментов; расширение спектра применения брокерских торговых систем.расширение спектра применения брокерских торговых систем. Возможности для брокеров на биржевом рынке зерна:

Современный уровень технологий -доступ на срочный рынок зерна из офиса NAMEX НТБ

Основные услуги брокера: предоставление доступа к торгам на бирже, в том числе техническое сопровождение; осуществление исполнения заявок и проведение расчетов; предоставление отчетов и осуществление взаимодействия с клиентом на уровне необходимого документооборота, в том числе при выходе на поставку; консультационное обслуживание. Дополнительные услуги: аналитическая поддержка; ценовые стратегии; лента новостей; технический и фундаментальный анализ; риск-менеджмент.

Потенциальные возможности привлечения клиентов на биржевой рынок зерна: разработка брокерских регламентов и договоров на обслуживание с учетом особенностей клиентов; построение ценовых стратегий для клиентов; совместное с клиентами участие в программе маркет-мейкера биржи; предложение комплексного обслуживания на различных рынках: международных и российских, срочных (валюты, % ставок и т.д.) и фондовых, товарных; персонифицированный подход, закрепление персонального менеджера.

В зоне особого внимания – персонифицированный подход к клиенту Закрепление персонального менеджера позволяет: Произвести максимально мягкое и комфортное вхождение в новый вид деятельности; Быстро научиться ориентироваться в возможностях рынка; Произвести индивидуальный анализ потребностей клиента с учетом всех наработок брокера ; Разработать индивидуальную программу мероприятий для решения поставленных клиентом задач; Осуществлять анализ потребностей клиента и выбирать оптимальные решения предстоящих задач; Переложить часть специфической и не профильной работы на работников брокера; Оперативно получать консультации по широкому кругу вопросов; Концентрироваться на значимых событиях рынка, не отвлекаясь на его постоянный мониторинг и анализ; Принимать или отклонять вносимые персональным менеджером варианты решения задач.

IV. Какой брокер Вам подходит? Всего 7 шагов

история компании; надежность (собственный капитал, балансовые показатели, рейтинги, лицензии); рыночность: членство на всех ведущих биржевых площадках; способность осваивать новые биржевые рынки и инструменты; способность предлагать клиентам новые инструменты; понимание наличия проблем клиентов при выходе на срочные рынки; работа в качестве маркет-мейкера, участие в работе советов бирж и секций; о риентация брокеров на западных и/или российских клиентов; ориентация на обслуживание физических и/или юридических лиц; н аличие опыта работы на срочных рынках и его длительность. На что обращать внимание при выборе брокера:

ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» имеет лицензии на следующие виды деятельности: Лиц. ФСФР на осуществление брокерской деятельности от г. Лиц. ФСФР на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от г. Лиц. ФСФР на осуществление дилерской деятельности от г. Лиц. ФСФР на осуществление депозитарной деятельности от г. Лиц. ФСФР на совершение товарных, фьючерсных и опционных сделок в биржевой торговле 836 от г. до г. Год образования компании

Региональная сеть МоскваМосква Санкт-Петербург Анадырь Архангельск Барнаул Белгород Брянск Бузулук Владикавказ Волгоград Вологда Вольск Воронеж Ейск Екатеринбург Ессентуки Зеленоград Иваново Ижевск Иркутск Казань Калининград Кемерово Краснодар Майкоп Махачкала Миасс Мурманск Нижний Новгород Новосибирск Новочебоксарск Омск Орел Оренбург Орск Ростов-на-Дону Самара Саратов Сочи Сыктывкар Тверь Тольятти Томск Уфа Ухта Чебоксары Челябинск Череповец Чита ЭлистаСанкт-ПетербургАнадырьАрхангельскБарнаулБелгородБрянскБузулукВладикавказ ВолгоградВологдаВольскВоронежЕйскЕкатеринбургЕссентукиЗеленоград Иваново Ижевск ИркутскКазаньКалининградКемеровоКраснодарМайкоп МахачкалаМиассМурманск Нижний НовгородНовосибирскНовочебоксарскОмскОрелОренбургОрскРостов-на-Дону СамараСаратовСочиСыктывкарТверьТольяттиТомскУфаУхта ЧебоксарыЧелябинск ЧереповецЧитаЭлиста

ШАГ 1 Клиент предоставляет необходимые документы и с ним заключается договор на брокерское обслуживание. На основании договора ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» регистрирует клиента в торговой системе биржи для участия в торгах и выделяет персонального менеджера. ШАГ 2 Клиент и брокер подписывают соглашение о конфиденциальности информации. Клиент предоставляет брокеру необходимую информацию по текущей деятельности для разработки и согласования ценовой стратегии хеджирования. В случае наличия изменений доводит их до брокера для уточнения стратегии хеджирования. ШАГ 3 Перечислив гарантийное обеспечение под предполагаемые операции (с учетом биржевой и брокерской комиссии), клиент направляет в ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» заявку на открытие фьючерсной позиции. ШАГ 4 ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» в качестве брокера участвует в биржевых торгах, действуя по поручению клиента. Или клиент сам выставляет заявку с удаленного торгового места, предоставленного брокером, в торговую систему биржи. ШАГ 5 По окончании торгов ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» направляет клиенту отчет по произведенным операциям. ШАГ 6 На основании заключенных сделок клиент оплачивает услуги брокера и биржи в соответствии с выбранным тарифным планом. Оплата консультационных и информационных услуг производится на основании дополнительных соглашений. ШАГ 7 По итогам каждого дня при наличии открытой позиции клиент получает отчеты с информацией по изменениям вариационной маржи по каждому виду контракта. СХЕМА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» И КЛИЕНТА при операциях на рынке зерновых фьючерсов. СХЕМА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» И КЛИЕНТА при операциях на рынке зерновых фьючерсов.

КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» Единый многоканальный телефон (факс): (495) По всем вопросам Вас проконсультируют специалисты : Тодуа Людмила Тодуа Людмила Тел.:(495) (доб.1203), Сисюкин Дмитрий Сисюкин Дмитрий Тел.: (495) (доб. 1211), Торлин Андрей Торлин Андрей Тел.: (495) (доб. 1212),