ПЕРСПЕКТИВЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В СТРОИТЕЛЬСТВО ПОСРЕДСТВОМ ЗПИФН. - презентация

1 ПЕРСПЕКТИВЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В СТРОИТЕЛЬСТВО ПОСРЕДСТВОМ ЗПИФН

2 1 ПЛАН ВЫСТРУПЛЕНИЯ Основные источники финансирования проектов в жилищном строительстве Базовые характеристики ЗПИФН, как инструмента инвестиций в недвижимость Чем ЗПИФН привлекательны для строителей? Чем ЗПИФН привлекательны для инвесторов и покупателей жилья? Формы стратегического партнерства УК и СК Риски, сопровождающие реализацию строительных проектов Механизм снижения рисков, разработанный УК

3 2 ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОЕКТОВ Средства инвесторов-дольщиков (до 95%) Банковское финансирование Ресурсы институциональных инвесторов Бюджетное финансирование Ипотечное кредитование Облигационные займы ЗПИФН

4 3 ЧЕМ ЗАКОН 214 ОГРАНИЧИЛ ВОЗМОЖНОСТИ ЗАСТРОЙЩИКОВ? Зафиксировано право дольщика во внесудебном порядке расторгать договор Угроза массового изъятия средств Неравнозначность штрафов Ужесточение контроля целевого использования средств Предложенные законом залоговые отношения на практике невозможно реализовать

5 4 ЗАКОНОДАТЕЛЬНО УСТАНОВЛЕННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ЗПИФН Инструмент целевого инвестирования в недвижимость «Длинные» ресурсы Жесткое государственное регулирование механизма инвестирования Привлечение профессионального управляющего (УК) Налоговые преференции Возможность выплаты текущего дохода Возможность досрочного выхода из проектов посредством формирования вторичного рынка паев

6 5 КЛАССИФИКАЦИЯ ЗПИФН Рентные фонды (текущего дохода) – текущая доходность 10-12% (без учета долговременной капитализации) Девелоперские фонды – доходность 20-25% Венчурные фонды (фонды строительства) – доходность 25-30%

7 6 ЧЕМ ЗПИФН ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫ ДЛЯ СТРОИТЕЛЕЙ? Прозрачный инструмент инвестирования Налоговые преференции Вместо множества инвесторов – один «квалифицированный» Воможность привлекать более дешевые ресурсы Источник бесперебойного финансирования Длинные ресурсы Активы ЗПИФН растут по мере продвижения проекта

8 7 ЧЕМ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫ ЗПИФН ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ И ПОКУПАТЕЛЕЙ ЖИЛЬЯ? Прозрачный финансовый инструмент Возможность диверсифицировать портфель, инвестируя в различные проекты Снижения инвестиционных рисков за счет четко прописанной системы защиты прав пайщиков ЗПИФН Контроль за работой фонда со стороны пайщиков через общее собрание Эффективный инвестиционный инструмент, позволяющий войти в проект на ранней стадии

9 8 ЗПИФН СТРОЯЩЕЙСЯ НЕДВИЖИМОСТИ Активы – имущественные права Цель инвестиционной деятельности – строительство жилья с целью его дальнейшей реализации Инвестиционная стратегия – приобретение объектов на ранней стадии возведения с целью их реализации по мере строительства или после оформления прав собственности Формирование доходности - удорожание объекта по мере продвижения проекта - общий рост цен на недвижимость - профессиональное управление объектом со стороны УК Реализация осуществляется - путем переуступки прав требования - продажа готового жилья

10 9 ФОРМЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО ПАРТНЕРСТВА УК И СК Приобретение прав требований на строящиеся объекты по инвестиционным договорам и ДУДС Договор между УК и СК на выполнение строительных работ по договору подряда Реализация недвижимости осуществляется - Через риэлтеров - Реализует сама УК - Обратный выкуп жилья у застройщика - Предварительный договор покупки с потенциальными покупателями

11 10 РИСКИ РЕАЛИЗАЦИИ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРОЕКТА Организационно-правовые Риски строительства Административные Маркетинговые риски

12 11 СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ, РАЗРАБОТАННАЯ УК Тщательный подбор застройщика Кооперация со специализированными экспертными организациями Регистрация договоров ДУДС и переуступки договоров в Минюсте Регистрация незавершенного строительства Заключение Застройщиком договора страхования ответственности Наличие правоустанавливающих документов на земельные участки

13 12 СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ, РАЗРАБОТАННАЯ УК Предоставление Застройщиком полного комплекта документов по объекту инвестирования до подписания договора инвестирования и юридическая экспертиза документов Ограничения по структуре активов ЗПИФН, разработанные УК Заключение индивидуального договора инвестирования строительства жилого дома, разработанного юридической службой УК Мониторинг оперативного финансового состояния Застройщика и выполнения графика строительных работ Мониторинг состояния рынка в целом

14 13 КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ ООО «УК «СВИНЬИН И ПАРТНЕРЫ» , Россия, Санкт-Петербург, Красногвардейская пл., д.2, Бизнес-центр «Аскольд», офис 219 тел.: +7(812) ; +7 (812) факс: +7 (812)