ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ ГЕРМАНИИ. Аналитический обзор и национальные особенности ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ ГЕРМАНИИ. Аналитический обзор и национальные особенности Герман Мойжес/German Moyzhes Группа компаний «Аверс»/AVERS Group Санкт-Петербург Москва Кёльн

ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ ГЕРМАНИИ. Аналитический обзор и национальные особенности Основные преимущества для российского инвестора: Диверсификация инвестиций и минимизация рисков Диверсификация инвестиций и минимизация рисков Допуск к рынкам капитала Евросоюза и Швейцарии (ставка рефинансирования центрального банка ЕС – 4,25%) Допуск к рынкам капитала Евросоюза и Швейцарии (ставка рефинансирования центрального банка ЕС – 4,25%) Постоянный и стабильный доход Собственность, защищенная законами Германии Собственность, защищенная законами Германии

ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ ГЕРМАНИИ. Аналитический обзор и национальные особенности Общие экономические данные Германии (России) население: 82 (141) млн плотность населения: 231 (8,3) чел./кв. км ВВП на человека (5 405) евро рост ВВП в I квартал 2008 более 1,5 (6,9) % основа немецкой экономики- малые и средние предприятия: 3,38 млн, 80 % всех трудящихся Российские (немецкие) инвестиции за 2007 год – 1,6 (6) млрд евро

ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ ГЕРМАНИИ. Аналитический обзор и национальные особенности девелопмент (в стадии строительства или реконструкции) Приобретение готовых объектов (готовый объект для сдачи в аренду/с арендаторами) Основные виды инвестиций

ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ ГЕРМАНИИ. Аналитический обзор и национальные особенности ООО «Проект девелопмента» Договор купли- продажи (Условие: разрешения на строительство) Участок под застройку Договор аренды на срок лет (Условие: объект в соответствии с требованиями) Оператор/ арендатор (гостиница, магазин, склад) Разрешения на строительство Административный орган Договор субподряда Строительная компания и т. д. Долгосрочный инвестор Банк (частичное финансирование) Условие: участок земли, разреш. на строительство Кредитный договор Договор купли- продажи share-deal или asset-deal Девелопер (учредитель)

ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ ГЕРМАНИИ. Аналитический обзор и национальные особенности Краткий обзор сегментов рынка недвижимости Германии (стоимость = фактор * годовая плата за аренду): торговля (7,7% - 8,3% годовых) «строймаркет» 10 (10 %) жильё (6.3%- 6,7% годовых) офисы (6,7%- 7,7% годовых) гостиницы (7,7%- 8,4% годовых) по последним данным RICS (Royal Institution of Chartered Surveyors) наибольший рост цен на недвижимость в западной Европе предвидится в Германии, Австрии и Португалии

ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ ГЕРМАНИИ. Аналитический обзор и национальные особенности Аналитические данные (в среднем по: Штутгарт, Мюнхен, Кёльн, Дюссельдорф, Гамбург, Берлин, Франкфурт) Месячная арендная ставка в наилучшем сегменте (в год): офисная недвижимость: 24 евро (289 евро) Торговые площади: 210 евро (2520) Гостиницы в сегменте 4 и 5 звезд: RevPAR* 82 евро ARR** 120 * Revenue per available room (оборот/кол-во комнат имеющийся в распоряжении) ** Average Room Rate (оборот/кол-во занятых комнат)

ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ ГЕРМАНИИ. Аналитический обзор и национальные особенности Средняя стоимость 1 кв. м жилья в крупных городах Германии - Постоянный рост количества домашних хозяйств - Рост потребления жил. площади на душу населения (кв. м) – 1960:19; 1990: 35; 2000: 40

ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ ГЕРМАНИИ. Аналитический обзор и национальные особенности Примеры инвестиционных предложений Административное здание Место расположения: Франкфурт на Майне Арендатор: 100% администрация города Договор на аренду: с 1982 г. до 2012 г. + опцион Арендная плата: евро в год Стоимость: евро + НДС Фактор покупки: 12,15 Доходность: 8,23%

ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ ГЕРМАНИИ. Аналитический обзор и национальные особенности Торговый центр Место расположения: Дрезден Арендатор: OBI, Aldi, Konsum, Reno Договор на аренду: долгосрочный Арендная плата: 1,4 млн евро в год Стоимость: 18,5 млн евро + НДС Фактор покупки: 13,21 Доходность: 7,57 %

ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ ГЕРМАНИИ. Аналитический обзор и национальные особенности Гостиница, 4 звезды Место расположения: Берлин Вид сделки: Sale & Lease Back Кол-во комнат: Договор на аренду: 20 лет, с индексацией Арендная плата: 14,44 млн евро в год Стоимость: 180 млн евро + НДС Фактор покупки: 12,47 Доходность: 8,02 %

ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ ГЕРМАНИИ. Аналитический обзор и национальные особенности Жилой комплекс для пожилых людей Место расположения: фед. земля Шлезвиг Гольштейн Новая постройка «Топ»-оператор Договор на аренду: 20 лет с индексацией, поручительство городской администрации Арендная плата: 10,8 млн евро в год Стоимость: 180 млн евро + НДС Фактор покупки: 12,41 Доходность: 8,06 %

ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ ГЕРМАНИИ. Аналитический обзор и национальные особенности Основные риски при инвестициях в Германии Юридические риски при заключение договора купли-продажи – проведение Due Diligence Неплатежеспособный арендатора – анализ экономического состояния арендатора, получения гарантий Сложность последующий сдачи в аренду объекта – анализ места расположения объекта

ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ ГЕРМАНИИ. Аналитический обзор и национальные особенности Группа компаний «Аверс» Все виды оценки Инвестиционный консалтинг Юридические услуги Аудит, налоговое консультирование Управленческий консалтинг Аналитика, бизнес-планирование Санкт-Петербург: 007 (812) Москва: 007 (495) Кёльн: 0049 (221)