Füllung weiß/ keine Füllung СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ 1 Менеджер Проекта Kommunalkredit Public Consulting Александр ЛИНКЕ Füllung weiß/ keine Füllung СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ Круглый стол: Регионы России – Инвестиционная привлекательность и кредитоспособность Москва, 20 июня 2007

Füllung weiß/ keine Füllung СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ 2 Краткая справка о компании Kommunalkredit Public Consulting (KPC) специализируется на консультировании клиентов государственного (муниципального) сектора в вопросах управления инфраструктурными проектами. KPC зарекомендовал себя как долгосрочный надежный партнер органов государственной (муниципальной) власти. KPC специализируется на подготовке проектов, управлении ими, разработке и управлении инструментами государственной поддержки инфраструктурных проектов. Будучи дочерней структурой банка с государственным финансированием, KPC комбинирует техническое и финансовое ноу- хау. Мы понимаем, как подготовить приемлемые с точки зрения банков проекты, и как успешно представить их Финансовым Учреждениям, чтобы получить финансирование.

Füllung weiß/ keine Füllung СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ 3 Наши проекты за 2005 год Водоснабжение, канализация и восстановление загрязненных земель Управление грантами Евросоюза Возобновляемые источники энергии, энергосбережение и местное теплоснабжение Защита окружающей среды и проекты, связанные с ограничением выбросов парниковых газов проектов на общую сумму 730 Млн. Управление и наблюдение за реализацией проектов в Юго-Восточной Европе проектов на общую сумму 440 Млн. 13 JI/CDM проектов с общим объемом транзакций 63 Млн. 178 проектов на общую сумму 34 Млн. 19 проектов на общую сумму 9 Млн.

Füllung weiß/ keine Füllung СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ 4 Structure of the Dexia-Kommunalkredit group Dexia Kommunalkredit Austria AG Kommunalkredit Public Consulting GmbH Dexia-Kommunalkredit Bank AG 90% 49,16% 50,84%49% OOO Kommunalkredit Public Consulting Russia 99%

Füllung weiß/ keine Füllung СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ 5 Kommunalkredit Austria AG (KA) Сумма активов ( ): Млн. Kommunalkredit Austria AG Tuerkenstrasse 9, 1092 Vienna, Austria Vienna Численность работников: 301 Управление Фондом охраны окружающей среды, водоснабжения и водоотведения Валюта баланса ( ): Млн.

Füllung weiß/ keine Füllung СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ 6 Kommunalkredit Austria Austria's No. 1 в государственных финансах

Füllung weiß/ keine Füllung СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ 7 Базисные элементы моделей частно-государственного партнерства (ЧГП) Проектирование Создание (Строительство) Функционирование и поддержание Финансирование Проектирование и Создание = ПС Проектирование, создание и функционирование = ПСФ Проектирование, создание, финансирование и функционирование = ПСФФ

Füllung weiß/ keine Füllung СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ 8 Базисные правовые отношения в моделях ЧГП Государственный орган - заказчик Проектная фирма Кредиторы/ Инвесторы Финансовые потоки Обязательства Кредит Банки Инвесторы в облигации Инвестиции в акционерный капитал Подрядчики Биржевые брокеры Прямые инвесторы Строительный(е) подрядчик(и) Эксплуатационный(е) подрядчик(и) Частный партнер Паевое (акционерное) соглашение Контракт на деятельность (эксплуатацию, использование и т.п.) Контракт на строительство Проектное соглашение Оплата услуг Финанси рование Финансовое соглашение Финансиро- вание затрат Гарантийное соглашение Акционер- ный капитал

Füllung weiß/ keine Füllung СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ 9 Примеры ЧГП в сфере охраны окружающей среды, осуществляемых российскими компаниями

Füllung weiß/ keine Füllung СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ 10 Основы ЧГП в России -В России ЧГП регулируются Федеральным Законом «О концессионных соглашениях» от 21 июля 2005 года 115 Ф3). Ряд других Федеральных законов также имеют отношение к ЧГП (н-р, Федеральный закон 94-Ф3 О размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд. Должны также приниматься во внимание как законодательные акты общего характера (Гражданский Кодекс, Градостроительный Кодекс и т.п.), так и отраслевые нормативно-правовые акты. Инвестиционный Фонд Российской Федерации - Особые Экономические Зоны - Российский Банк Развития Потребность в инвестициях : На примере ЖКХ - 6% ВВП, 24% совокупных основных фондов, 20% потребляемой энергии - Вследствие недофинансирования в прошлом потребность в инвестициях рассчитана в объеме 1,4 млрд. руб. - Стратегия: Повышение финансовой жизнеспособности объектов коммунального хозяйства; Усиление социальной защищенности; Создание рыночной конкуренции.

Füllung weiß/ keine Füllung СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ 11 Вызовы местным органам власти Гарантировать достаточный уровень инвестиций, отвечающий потребностям граждан … Без риска потери дееспособности местных органов власти ВРЕМЕННОЕ ОГРАНИЧЕНИЕ Электоральный цикл значительно короче инвестиционного цикла ФИСКАЛЬНОЕ ОГРАНИЧЕНИЕ Необходимость низкого уровня налогов для привлечения IDE, в то время, как инвестиции требуют финансирования (налоги против финансирования) БЮДЖЕТНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ - Необходимость соблюдения различного рода «потолков» (н-р. : верхняя граница муниципального долга) ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ И ОБЩЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ - Выстраивание органов местного самоуправления в соответствии с общегосударственной политикой - Формирование адекватного правового поля для инновационных финансовых продуктов / структур

Füllung weiß/ keine Füllung СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ 12 Региональные облигационные займы в России

Füllung weiß/ keine Füllung СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ 13 Критерии оценки местных властей и регионов Экономическая структура и рост Система межбюджетных отношений Профессионализм управления и соблюдение законности Финансовая гибкость Исполняемость бюджета Ликвидность Долговое бремя Возможные обязательства

Füllung weiß/ keine Füllung СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ 14 Воздействие ЧГП на кредитоспособность Местных властей и Регионов Во многих случаях использование забалансовых транзакций, в том числе ЧГП, не затрагивает кредитоспособность региона, и потому это - эффективный инструмент как для того, чтобы повысить производительность, так и для того, чтобы увеличить необходимые капиталовложения. Однако, в некоторых случаях Fitch рассматривает риск как прямой или косвенный долг региона, в зависимости от природы отношений и проекта. Например, если не будет никакого экономического обоснования использования финансовых средств, и главная цель использования ЧГП состоит только в том, чтобы обойти долговые ограничения, тогда Fitch, скорее всего, включит забалансовый долг в его оценку риска.

Füllung weiß/ keine Füllung СПЕЦИАЛИСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНСУЛЬТИРОВАНИЯ 15 Опыт деятельности KPC в Австрии В 1997 и 2001 годах на рынке Австрии были осуществлены пилотные проекты ЧГП в сфере канализации. Процессы целиком координировались KPC. На первом этапе, KPC проводил обсуждение с заинтересованными муниципалитетами, по итогам которого были отобраны 3, в которых политическая поддержка ЧГП была достаточно сильной. Соответственно KPC обеспечил техническую помощь в подготовке тендерной документации, помог в осуществлении процедур закупок и интегрировал проекты ЧГП в существующую в Австрии схему реализации гранта, выделяемого правительством Австрии на природ о охранные цели. На основе практического опыта, полученного в ходе реализации этих пилотных проектов KPC разработал официальное Руководство по ЧГП, в котором содержатся указания и рекомендации по разработке, организации закупок и реализации проектов ЧГП в сфере водоснабжения и водоотведения. Руководство также содержит проекты контрактов ЧГП, которым Министерство в 2001 году придало статус официальных документов.

THE SPECIALIST BANK FOR PUBLIC FINANCE Füllung weiß/ keine Füllung 16 Füllung weiß/ keine Füllung Contacts Mr. Alexander Linke Tel.: Mail: Mr. Constantin Klyushkin Tel.: +7(499) Mail: