ОАО «АЭРОФЛОТ» ВЫГОДНО ЛИ ИНВЕСТИРОВАТЬ? ПОЗИЦИЯ СТРАТЕГИЧЕСКОГО ИНВЕСТОРА. - презентация

1 ОАО «АЭРОФЛОТ» ВЫГОДНО ЛИ ИНВЕСТИРОВАТЬ? ПОЗИЦИЯ СТРАТЕГИЧЕСКОГО ИНВЕСТОРА

2 1.1. Информация о бизнесе компании 2.2. Достижение компании за последние годы 3.3. Долгосрочные перспективы 4.4. Рациональность действий менеджмента 5.5. Открытость менеджмента 6.6. Ставят ли менеджеры интересы акционеров выше своих 7.7. Рентабельность компании 8.8. Дивиденды 9.9. Отдача на вложенный капитал Конкурентные преимущества Справедливая цена акций компании ЭТАПЫ АНАЛИЗА

3 Выбор объекта инвестиций по методике Уоррена Баффетта.

4 Открытость компании ОАО «АЭРОФЛОТ» Компания IPO; Регулярность публикаций отчетности по МСФО и по РСБУ; Наполненный, информативный сайт; Положительное заключение счетной палаты 2012 года. Задержка предоставления информации; Информация имеет дробный характер; Недостаточное раскрытие коммерческой информации. Положительные стороны: Отрицательные стороны:

5 УВЕЛИЧЕНИЕ ОБЪЕМОВ ПЕРЕВОЗОК И РЫНОЧНОЙ ДОЛИ БЕЗОПАСНОСТЬ ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ И ИННОВАЦИОННОЕ РАЗВИТИЕ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ГРУППОЙ РАСШИРЕНИЕ И МОДЕРНИЗАЦИЯ ПАРКА ВС ПОВЫШЕНИЕ УРОВНЯ КАЧЕСТВА УСЛУГ ПОДГОТОВКА И ПОВЫШЕНИЕ КВАЛИФИКАЦИИ ПЕРСОНАЛА, КАДРОВАЯ ПОЛИТИКА РАЗВИТИЕ МАРШРУТНОЙ СЕТИ Основные события за последние годы в ОАО «АЭРОФЛОТ»

6 Повышение рейтинга среди мировых компаний по величине пассажиропотока; Рост мирового и российского рынка авиаперевозок; Удержание доминирования на рынке российских авиаперевозок; Повышение эффективности работы компании; Формирование стратегической дальне магистральной международной сети; Перспективы компании ОАО «АЭРОФЛОТ»

7 Эффективное планирование; Прогнозирование и контроль; Рост операционных показателей выше роста рынка; Увеличение пассажиропотока; Увеличение загрузки кресел; С 2000 по 2009 компания из худших стала одной из лучших*; Сбалансированное сочетание интересов акционеров и менеджмента компании. Менеджмент компании действует рационально: Менеджмент компании ОАО «АЭРОФЛОТ» *По данным рейтинга журнала «Бизнес Тревел»

8 Финансовые показатели компании ОАО «АЭРОФЛОТ» ROE = 34% ROA=4,59%

9 Конкурентные преимущества ОАО «АЭРОФЛОТ»

10 Выплата дивидендов

11 Справедливая цена акций ОАО «АЭРОФЛОТ» Т Текущая цена акций 53,47 руб. за акцию

12 1.1. Информация о бизнесе компании: 4(1,00) 2.2. Достижение компании за последние годы: 4,5(1,30) 3.3. Долгосрочные перспективы: 4,5(1,30) 4.4. Рациональность действий менеджмента: 4,5(1,00) 5.5. Открытость менеджмента: 3,00(0,8) 6.6. Ставят ли менеджеры интересы акционеров выше своих: 3,8(1,00) 7.7. Рентабельность компании: 3,00(1,3) 8.8. Дивиденды: 4,5(0,8) 9.9. Отдача на вложенный капитал: 4,00(0,8) Конкурентные преимущества: 4,8(1,00) Справедливая цена акций компании: 3,8(1,3) ИТОГО: 4,26 ВЫБОР ОБЪЕКТА ИВЕСТИЦИЙ ПО МЕТОДИКЕ БАФФЕТТА Баффетт Купит

13 По итогам 12 месяцев 2012 года наблюдался рост производственных показателей в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Рост пассажиропотока Группы обусловлен оптимизацией маршрутной сети Аэрофлота и консолидацией авиакомпаний Россия, Владивосток Авиа, Оренэйр и Сахалинские авиатрассы. Выручка Группы выросла на 51%. Рост выручки от регулярных пассажирских перевозок обеспечен преимущественно увеличением объемов перевозок Группы в России, Европе и Азии. EBITDA Группы Аэрофлот за 2012 год в сравнении с 2011 годом без учета единоразовых эффектов выросла на 35%. Показатель Total debt / EBITDA Группы находится на стабильном уровне 3,9. Для ОАО «Аэрофлот» он составил 3,0. Отношение чистого долга к EBITDA составило для ОАО «Аэрофлот» 2,2, а для Группы – 3,2.