Maxim Tafintsev Максим Тафинцев President of Arabic European Legal Президент Арабско-Европейской Association, Luxembourg юридической ассоциации, Люксембург. - презентация

1 Maxim Tafintsev Максим Тафинцев President of Arabic European Legal Президент Арабско-Европейской Association, Luxembourg юридической ассоциации, Люксембург Moscow, 2 nd June 2011 Москва, 02 июня 2011 Tax Risks in Russia from Using International Business Companies/ Налоговые риски международных компаний в России

2 Repatriation of profits: Withholding tax (WHT) at 20% But: decreased under DTTs (incl. Cyprus and NL) to 5% Requirement: tax residency certificate No deduction for profit tax purposes Repatriation of profits: Withholding tax (WHT) at 20% But: decreased under DTTs (incl. Cyprus and NL) to 5% Requirement: tax residency certificate No deduction for profit tax purposes Перевод прибылей: Налог у источника (WHT) по ставке 20% НО: уменьшение ставки в соответствии с СоИДН (вкл. Кипр и Нид.) до 5% Требование: сертификат налогового резидентства Нет вычетов по налогу на прибыль Перевод прибылей: Налог у источника (WHT) по ставке 20% НО: уменьшение ставки в соответствии с СоИДН (вкл. Кипр и Нид.) до 5% Требование: сертификат налогового резидентства Нет вычетов по налогу на прибыль Dividends/ Дивиденды 2

3 Interest Deduction subject to thin cap rules and max rates WHT at 20% but 0% under DTTs Tax certificate required Royalties Fully deductible WHT at 20% but 0% under DTTs Tax certificate required Interest Deduction subject to thin cap rules and max rates WHT at 20% but 0% under DTTs Tax certificate required Royalties Fully deductible WHT at 20% but 0% under DTTs Tax certificate required Проценты Вычет в соответствии с правилами тонкой капитализации и предельными ставками WHT по ставке 20%, но 0% по СоИДН Необходим сертификат налогового резидентства Роялти Полный вычет WHT по ставке 20%, но 0% по СоИДН Необходим сертификат налогового резидентства Проценты Вычет в соответствии с правилами тонкой капитализации и предельными ставками WHT по ставке 20%, но 0% по СоИДН Необходим сертификат налогового резидентства Роялти Полный вычет WHT по ставке 20%, но 0% по СоИДН Необходим сертификат налогового резидентства Tax Base Erosion Instruments Методы уменьшения налоговой базы 3

4 Substance over form principle: - is the picture in reality the one presented by the taxpayer? - incl., e.g. is the recipient the beneficial owner of the income? Business purpose test: - was the taxpayer pursuing a business purpose or predominantly the tax benefits? Specific instruments: - transfer pricing - thin cap rules Substance over form principle: - is the picture in reality the one presented by the taxpayer? - incl., e.g. is the recipient the beneficial owner of the income? Business purpose test: - was the taxpayer pursuing a business purpose or predominantly the tax benefits? Specific instruments: - transfer pricing - thin cap rules Сущность принципа преобладания содержания над формой: - соответствует ли реальность картине, представленной налогоплательщиком? - в т.ч., является ли получатель прибыли бенефициарным собственником? Проверка цели деловой деятельности: - преследовал ли налогоплательщик деловую цель или преимущественно цель получить налоговые преимущества? Специальные инструменты: - установление трансфертных цен - правила тонкой капитализации Сущность принципа преобладания содержания над формой: - соответствует ли реальность картине, представленной налогоплательщиком? - в т.ч., является ли получатель прибыли бенефициарным собственником? Проверка цели деловой деятельности: - преследовал ли налогоплательщик деловую цель или преимущественно цель получить налоговые преимущества? Специальные инструменты: - установление трансфертных цен - правила тонкой капитализации Anti-Avoidance Measures Меры по борьбе с уклонением от уплаты налогов 4

5 The Tax Code: - Art. 20 & 40 (transfer pricing) - Art (thin cap rules) The Court Anti-Abuse Doctrine: - Supreme Arbitration Court Plenary Ruling #53 (the substance over form principle, the business purpose test) The Tax Code: - Art. 20 & 40 (transfer pricing) - Art (thin cap rules) The Court Anti-Abuse Doctrine: - Supreme Arbitration Court Plenary Ruling #53 (the substance over form principle, the business purpose test) Налоговый кодекс : - Ст. 20 и 40 (установление трансфертных цен) - Ст (правила тонкой капитализации) Судебная доктрина противодействия злоупотреблениям: - Постановление Президиума ВАС 53 (принцип приоритета содержания над формой, проверка деловой цели) Налоговый кодекс : - Ст. 20 и 40 (установление трансфертных цен) - Ст (правила тонкой капитализации) Судебная доктрина противодействия злоупотреблениям: - Постановление Президиума ВАС 53 (принцип приоритета содержания над формой, проверка деловой цели) Anti-Avoidance Measures Меры по борьбе с уклонением от уплаты налогов 5

6 Apply if the loan is provided or guaranteed: Either by a direct or indirect foreign >20% shareholder, or Its Russian affiliate Debt to equity ratio > 3; Interest on «excess» debt – non-deductible and subject to WHT as dividends Apply if the loan is provided or guaranteed: Either by a direct or indirect foreign >20% shareholder, or Its Russian affiliate Debt to equity ratio > 3; Interest on «excess» debt – non-deductible and subject to WHT as dividends Применяются, если заем предоставлен или обеспечен: Или непосредственным или косвенным иностранным (>20%) участником, или Его российской аффилированной организацией Отношение долга к акционерному капиталу > 3 Проценты на «излишний» долг не вычитаются и облагаются WHT как дивиденды Применяются, если заем предоставлен или обеспечен: Или непосредственным или косвенным иностранным (>20%) участником, или Его российской аффилированной организацией Отношение долга к акционерному капиталу > 3 Проценты на «излишний» долг не вычитаются и облагаются WHT как дивиденды Thin Cap Rules Правила тонкой капитализации 6

7 Germany (Ferrotek – Moscow 2005, Тekhnologiyi dobychi nefti i investitsiyi – Western Siberia 2008) Netherlands (Svedwood Tikhvin, North-West 2007) Finland (АЕК, North-West 2009) Cyprus (Field Invest, Moscow 2009) Germany (Ferrotek – Moscow 2005, Тekhnologiyi dobychi nefti i investitsiyi – Western Siberia 2008) Netherlands (Svedwood Tikhvin, North-West 2007) Finland (АЕК, North-West 2009) Cyprus (Field Invest, Moscow 2009) Германия (Ферротек, ФАС МО 2005, Технологии добычи нефти и инвестиции - ФАС ЗСО 2008) Нидерланды (Сведвуд Тихвин, ФАС СЗО 2007) Финляндия (АЕК, ФАС СЗО 2009) Кипр (Филд Инвест, ФАС МО 2009) Германия (Ферротек, ФАС МО 2005, Технологии добычи нефти и инвестиции - ФАС ЗСО 2008) Нидерланды (Сведвуд Тихвин, ФАС СЗО 2007) Финляндия (АЕК, ФАС СЗО 2009) Кипр (Филд Инвест, ФАС МО 2009) Case Law Protecting against Thin Cap Судебная практика против тонкой капитализации 7

8 Parent Company (CypCo): –Incorporated and tax resident in Cyprus –Listed at LSE Russian Borrower: –100% subsidiary or the Cyprus Company –Charter capital of 30 MRUB Hungarian Lender (FinCo): –100% subsidiary of the Cyprus Company –The groups finance company The Courts (1 st instance and the Court of Appeals): –The funds originated from CypCos shares and bonds offered at LSE; –The CypCos memo with LSE states it has been created for development activities in Russia; –Hence, FinCo has no separate purpose and no separate source of funding –Hence, it should be ignored and the loan be considered granted by CypCo –Hence, thin cap rules do apply Parent Company (CypCo): –Incorporated and tax resident in Cyprus –Listed at LSE Russian Borrower: –100% subsidiary or the Cyprus Company –Charter capital of 30 MRUB Hungarian Lender (FinCo): –100% subsidiary of the Cyprus Company –The groups finance company The Courts (1 st instance and the Court of Appeals): –The funds originated from CypCos shares and bonds offered at LSE; –The CypCos memo with LSE states it has been created for development activities in Russia; –Hence, FinCo has no separate purpose and no separate source of funding –Hence, it should be ignored and the loan be considered granted by CypCo –Hence, thin cap rules do apply Материнская компания (CypCo): Учреждена и является налоговым резидентом Кипра Включена в список Лондонской фондовой биржи (LSE) Российский заемщик: 100% дочерняя компания кипрской компании Уставный капитал 30 млн. руб. Венгерский заемщик (FinCo): 100% дочерняя компания кипрской компании Финансовая компания группы Суды (суд 1-й инстанции и Апелляционный суд): Фонды, возникшие из акций CypCo и облигации, выставленные на продажу на LSE; Меморандум CypCos на LSE говорит, что компания создана для целей развития в России; Таким образом, FinCo не имеет других целей создания и другого источника финансирования Однако, вышеуказанное необходимо игнорировать и заем должен считаться предоставленным материнской компанией Следовательно применяются правила тонкой капитализации Материнская компания (CypCo): Учреждена и является налоговым резидентом Кипра Включена в список Лондонской фондовой биржи (LSE) Российский заемщик: 100% дочерняя компания кипрской компании Уставный капитал 30 млн. руб. Венгерский заемщик (FinCo): 100% дочерняя компания кипрской компании Финансовая компания группы Суды (суд 1-й инстанции и Апелляционный суд): Фонды, возникшие из акций CypCo и облигации, выставленные на продажу на LSE; Меморандум CypCos на LSE говорит, что компания создана для целей развития в России; Таким образом, FinCo не имеет других целей создания и другого источника финансирования Однако, вышеуказанное необходимо игнорировать и заем должен считаться предоставленным материнской компанией Следовательно применяются правила тонкой капитализации Hydromashservice (Millhouse) Case Дело Гидромашсервис (Миллхаус) 8

9 The Cassation Appeal Court: The rules do not apply to loans provided by Russian affiliates of foreign shareholders DTTs not applied What if the loophole in the law is closed? The Cassation Appeal Court: The rules do not apply to loans provided by Russian affiliates of foreign shareholders DTTs not applied What if the loophole in the law is closed? Кассационный суд (ФАС МО): Правила не применяются к займам, предоставленным иностранными аффилированными лицами участников российских компаний СоИДН не применялись Что если «дырка» в законе будет закрыта? Кассационный суд (ФАС МО): Правила не применяются к займам, предоставленным иностранными аффилированными лицами участников российских компаний СоИДН не применялись Что если «дырка» в законе будет закрыта? Hydromashservice (Millhouse) Case – the Outcome Дело Гидромашсервис (Миллхаус) – результат 9

10 Russia is to introduce into the DTTs clauses directly allowing the application of thin cap rules In particular, into the Russia- Cyprus DTT The loophole in the law (loans from foreign sister companies) will be the only recourse Russia is to introduce into the DTTs clauses directly allowing the application of thin cap rules In particular, into the Russia- Cyprus DTT The loophole in the law (loans from foreign sister companies) will be the only recourse Россия будет вводит в СоИДН оговорки, прямо допускающие применение правил тонкой капитализации В частности, в СоИДН Россия-Кипр Защита по «дырке» в законе (займы иностранных сестринских компаний) будет единственным средством Россия будет вводит в СоИДН оговорки, прямо допускающие применение правил тонкой капитализации В частности, в СоИДН Россия-Кипр Защита по «дырке» в законе (займы иностранных сестринских компаний) будет единственным средством What if the Treaty Protection Is Lifted? А если защиту соглашения отменят? 10

11 Molochny Kombinat Syktyvkarsky case (High Arbitration Court 2010): The company created a trader to purchase raw materials and contract the company to produce goods at a fee; No substance (separate business purpose) in the trader; The court disregarded the trader and: - Added sales and costs of the trader to the company; - Disregarded the fee received. Molochny Kombinat Syktyvkarsky case (High Arbitration Court 2010): The company created a trader to purchase raw materials and contract the company to produce goods at a fee; No substance (separate business purpose) in the trader; The court disregarded the trader and: - Added sales and costs of the trader to the company; - Disregarded the fee received. Молочный комбинат Сыктывкарский (Президиум ВАС РФ 2010): Компания создала торговца для закупки сырья и подряда за плату самой компании для производства товаров; У торговца не было сущности (отдельной деловой цели); Суд проигнорировал торговца и: –Добавил выручку и расходы торговца компании; –Проигнорировал полученную компанией плату Молочный комбинат Сыктывкарский (Президиум ВАС РФ 2010): Компания создала торговца для закупки сырья и подряда за плату самой компании для производства товаров; У торговца не было сущности (отдельной деловой цели); Суд проигнорировал торговца и: –Добавил выручку и расходы торговца компании; –Проигнорировал полученную компанией плату Consider Disregard Concept Подумайте о концепции игнорирования 11

12 Substance / Separate Business Purpose 12 Russia Financial Company (Hungary) Parent Company (Cyprus) Loans Russian Borrower This equally applies to royalties, dividends and trade operations Directors Staff Office Normal Commercial Expenses Commercial Risks

13 Moscow Luxembourg Al-Khobar, Saudi Arabia الإتحاد العربي الأوروبي للمحاماة Arabic European Legal Association Арабско-Европейская Юридическая Ассоциация Люксембург Phone: Fax: , route d'Arlon L-1150 Luxembourg Россия 7 (495) Mobil 7 (903) CONSINGO bldg 2, 43, Baumanskaya str. Moscow Russia 13

14 Thank you for your attention Questions? Благодарю за внимание. Вопросы?