20 января 2012 Учетная система рынка ценных бумаг

Что такое учетная система и каковы ее задачи? Ценная бумага закрепляет за ее владельцем совокупность имущественных и неимущественных прав. Например, акция гарантирует ее владельцу право на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, право на участие в управлении этим акционерным обществом, а также на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Для учета и подтверждения этих прав и функционирует учетная система, которая в нашей стране представлена депозитариями и регистраторами. 1 Депозитарии Учетная система Регистраторы

Кто такие регистраторы и как они возникли? 2 Регистраторы занимаются деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг, т.е. осуществляют сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Для ее осуществления необходимо обладать соответствующей лицензией, строго запрещено совмещать деятельность по ведению реестра с какой-либо другой. Эмитент ОАО «Пряник» Регистратор Договор

Какие счета ведут регистраторы и для чего? 3 Регистратор Владелец - физ. лицо Владелец - физ. лицо Владелец - юр. лицо Номинальный держатель Владелец - юр. лицо Владелец - физ. лицо Владелец - физ. лицо Владелец - физ. лицо Владелец - физ. лицо Эмитент ОАО «Пряник» Регистратор является своего рода посредником между эмитентом и акционером. Он информирует зарегистрированных лиц о предстоящих общих собраниях акционеров, о выплате дивидендов и других корпоративных действиях эмитента. На основании списка владельцев, предоставленного регистратором, эмитент производит выплату дивидендов.

Лицевой счет в реестре акционеров Какая информация отражается по лицевому счету? Сведения о владельце (ФИО, адрес, паспортные данные, банковские реквизиты) Аналогичные сведения по юридическим лицам) Количество и тип принадлежащих этому владельцу акций Сведения о всех операциях, которые владелец совершал с этими акциями 4

5 Как происходит смена владельца в реестре акционеров? Регистратор Владелец А Владелец Б Передаточное распоряжение Зачисление акций на лицевой счет Оплата акций

Выписка с лицевого счета 6 Регистратор Владелец Выписка не является ценной бумагой, она лишь подтверждает наличие на лицевом счете акций данного эмитента на указанную дату Выписка

Кто такие депозитарии и как они возникли? Первые депозитарии возникли при организованных биржах и вначале не были выделены в отдельную структуру. Это были депозитарные и расчетные отделы биржи, которые занимались подведением итогов по сделкам с ценными бумагами и деньгами участников биржевых торгов в конце торгового дня. Впоследствии они выделились в расчетные палаты и расчетные депозитарии. 7 Биржа Инвестиционные компании и банки Расчетный отдел Ценные бумаги и деньги для торгов Итоги торгов Результаты расчетов по деньгам и бумагам Депозитарный отдел

Понятие кастодиального депозитария Кастодиальный депозитарий - это юридическое лицо, которое обладает соответствующей лицензией и оказывает услуги по хранению, учету и переходу прав собственности на ценные бумаги. Отношения депозитария и его клиента, именуемого депонентом, основываются на депозитарном договоре. Ценные бумаги депонента учитываются на счете депо. 8 На счете депо фиксируется вся необходимая информация о депоненте и количестве принадлежащих ему ценных бумаг различных эмитентов, а также отражаются все операции с этими бумагами. Депозитарий Кастодиальный депозитарий физические лица юридические лица

Депозитарное обслуживание 9 Когда депонент передает на хранение свои бумаги в депозитарий, это не оз­начает перехода к депозитарию прав собственности на эти ценные бумаги. Депозитарий может совершать с ними какие-либо операции только по поручению своего клиента. Депонент А Депонент Б Поручение на списание Оплата ценных бумаг Кастодиальный депозитарий Поручение на зачисление

Депозитарное обслуживание 10 Любой инвестор, заключивший с депозитарием договор на депозитарное обслуживание, имеет все те же права и возможности по распоряжению собственными ценными бумагами, как если бы он имел счет в регистраторе. Депонент освобождается от необходимости работать с разными регистраторами, все операции проводятся через один депозитарий, который выступает в регистраторах в качестве номинального держателя по ценным бумагам своих клиентов; В отличие от регистратора, с помощью депозитария появляется возможность совершать биржевые сделки, потому как все крупные игроки на бирже имеют кастодиальные депозитарии в качестве своих структурных подразделений. Выписка Кастодиальный депозитарий Депонент

Трехуровневая система учета К настоящему времени, в России сложилась трехуровне­вая система учета. 11 Регистратор Кастодиальный депозитарий Расчетный депозитарий Биржа 1-й уровень 2-й уровень 3-й уровень

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Макарова Екатерина Ведущий эксперт депозитарного отдела Tел.:+7 (812) Сайт: