Научный проект на тему : «Финансовое моделирование экономических процессов в условиях неопределенности и риска» Подготовили : Мауленов Аскар Онласынович, - презентация

1 Научный проект на тему : «Финансовое моделирование экономических процессов в условиях неопределенности и риска» Подготовили : Мауленов Аскар Онласынович, PhD, ассистент-профессор, Сигаев Ербол Абдрахманович, д.э.н., ассоцированный профессор

2 1. Описание проекта : В настоящее время в нефтегазовом секторе Казахстана возникает необходимость иметь эффективную систему анализа и моделирования финансовых данных следующего характера : основные показатели рассчитанные согласно данным из финансовых отчетов компании (активы, обязательства, собственный капитал, выручка, валовая прибыль, операционная прибыль и т.п.); основные показатели рассчитанные согласно данным из финансовых отчетов компании (активы, обязательства, собственный капитал, выручка, валовая прибыль, операционная прибыль и т.п.); внешние рыночные факторы (мировые индексы рынков, валюта, драгоценные металлы, сырьевые товары, мировые процентные ставки и т.п.); внешние рыночные факторы (мировые индексы рынков, валюта, драгоценные металлы, сырьевые товары, мировые процентные ставки и т.п.); внутренние рыночные факторы (курс USD/KZT, процентные ставки KIBOR, фондовый индекс KASE и т.п.). внутренние рыночные факторы (курс USD/KZT, процентные ставки KIBOR, фондовый индекс KASE и т.п.). Разработать и внедрить максимально приближенную финансовую модель в условиях неопределенности и риска для компаний холдинга «Самрук Казына» в целях принятий управленческого решения относительно : инвестирования; инвестирования; финансирования; финансирования; управления активами. управления активами. 2. Цель проекта : 3. Эффективность : С помощью финансовой модели можно объяснить как изменились ключевые финансовые показатели и в каком направлении изменялись факторы, определившие его динамику и включенные в модель (выручки, прибыли, основных и оборотных активов, задолженности, соотношение собственных и заемных средств).

3 4. Текущее состояние : 1. Анализ и оценка волатильностей финансовых активов (фондовые индексы, валюта, сырьевые товары, акции, облигации и т.п.) Рисунок 1. График компьютерной реализации последовательности «волатильности» подчиняющейся GARCH(1,1) модели для акций GMKN и LKOH

4 4. Текущее состояние : 2. Анализ и оценка операционной рентабельности и эффекта финансового рычага. Рисунок 2. Зависимость (ROE – ROA) от уровня финансового рычага и операционного спрэда

5 Результаты научного исследования за осенний семестр 2011 года : Опубликованы следующие научные статьи по данной тематике : 1.Мауленов А.О. Анализ доходности собственного капитала (ROE) с помощью системы Du Pont. // Вестник «Альпари», – Алматы, 2011г. 2.Мауленов А.О. Анализ взаимосвязи ROE, ROA и финансовым «рычагом». // Вестник «Банки Казахстана», – Алматы, 2011г. 3.Мауленов А.О. О численном решении интегрального уравнения для вероятности разорения в некоторых моделях риска // Вестник АГУ. Серия математика, механика, информатика. – Алматы, 2011г.– 1(21)– С Мауленов А.О. Интегральное уравнение для агрегированного процесса риска // Вестник АГУ. Серия математика, механика, информатика. – Алматы, 2011г.–1(21)-С Мауленов А.О. Основные подходы к оценке рыночного риска на примере портфеля акций российских эмитентов // Вестник НИА РК, – Алматы, 2011г. –2 – С Мауленов А.О. Использование моделей ARCH и GARCH для оценки волатильности финансовых активов // Вестник НИА РК, – Алматы, 2011г. –4 – С

6 Результаты научного исследования за осенний семестр 2011 года : Опубликовано и апробировано в учебном процессе Финансово-экономического факультета учебное пособие для студентов по специальности «Финансы»: 1.Методика анализа финансовой отчетности при принятии экономических решений – Алматы : 1.Методика анализа финансовой отчетности при принятии экономических решений – Алматы : издательство «PrintMaster», – 130 c. Определены и настроены входящие параметры финансовой модели. Собраны необходимые финансовые данные для анализа и моделирования.

7 Планирование научного исследования на весенний семестр 2012 года : Опубликовать научные статьи в изданиям, входящих в перечень Комитетеа по надзору в сфре образования и науки МОН РК по следующим направлениям научного исследования : 1.Фундаментальный анализ курса USD/KZT и его прогноз движения. 2.Прогнозирование финансовой отчетности компании : метод отношения к выручке. 3.Основные подходы к оценке ликвидности и прибыльности компании. 4.Анализ валового дохода компании на основе точки безубыточности. 5.Анализ и оценка операционной рентабельности и эффекта финансового рычага. 6.Моделирование финансовой отчетности с помощью Excel. 7.Анализ чувствительности позиций компании к рыночным факторам. 8.Основные показатели финансового менеджмента : общий обзор. Опубликовать статьи в научных журналах с «Impact factor», входящие в базу данных издательства «Thomson Reuters» по следующим направлениям научного исследования : 1.Stages of company development and analysis of financial stability. 2.MVA and EVA are basic Indicators measuring effectiveness of copmanys management decisions.

8 Планирование научного исследования на весенний семестр 2012 года : Выпустить учебные пособия для финансово-экономического факультета по специальности «Финансы» по следующим темам : 1.Методика анализа финансовой отчетности при принятии управленческих решений – Алматы : издательство «PrintMaster» 2.Финансовое моделирование и оптимизация. Подготовка студентов к участию в научно-практических конференциях : 1.Научно-прикладная конференция на тему «Индустриальное и инновационное развитие экономики : устойчивость, рост, диверсификация», КБТУ, 9-10 февраля 2012 года. 2.IV международная научно-практическая конференция на тему «Проблемы инновационного развития нефтегазовой индустрии», КБТУ, февраля 2012 года. Взаимодействие с научным потенциалом (ППС и студенты) Факультета информационных технологий в части построения финансовых моделей с использованием возможности «Супер компьютера КБТУ» Взаимодействие с научным потенциалом (ППС и студенты) Факультета информационных технологий в части построения финансовых моделей с использованием возможности «Супер компьютера КБТУ»

9 Ожидаемые результаты для компаний холдинга «Самрук Казына: 1.Результаты моделирования и полученные оценки могут быть использованы в аналитических подразделениях риск- менедмжента или казначейства компании при принятий управленческих решений (инвестирование, финансирование и управление). 2.Подготовка аналитических отчетов (о валовом доходе с учетом точки безубыточности, использование операционного и финансового рычага, анализ чувствительности позиций к рыночным факторам и т.п.). 3.Оптимизация и эффективное использование денежных потоков, эффективная структура капитала повысит рыночную стоимость компании.